Den potentiella uppsidan för de internationella aktiemarknaderna kommer att vara mycket nära tvåsiffriga tal om de tillväxtnivåer som prognostiseras i officiella rapporter håller. Under året kommer dock en rad indikatorer att framträda som kommer att ge mer än en signal för att öppna eller stänga positioner på finansmarknaderna. I vilket fall som helst ser nästa år ut att vara mycket utmanande för små och medelstora investerare, som kommer att behöva förfina sina aktiemarknadsstrategier för att maximera avkastningen på sina aktieinvesteringar.
De internationella aktiemarknaderna börjar från en av sina högsta nivåer på fem år, med vinster på 86 %, 32 % respektive 22 % för Dow Jones, Eurostoxx och Ibex 35. Frågan är nu om denna trend kommer att fortsätta under hela året eller om korrigeringar tvärtom kommer att få fäste. I vilket fall som helst finns det några mycket tillförlitliga indikatorer som kommer att avgöra deras utveckling under de kommande tolv månaderna. Vill du veta vilka de viktigaste är?
I vilket fall som helst kommer det att vara avgörande att det nya årets investeringsstrategi prioriterar att bevara ditt investerade kapital framför andra tekniska överväganden, och kanske till och med grundläggande sådana. Du kommer att behöva utforska nya finansiella tillgångar om du inte vill hamna på efterkälken hos andra investerare. För det finns säkerligen fler alternativ än aktiemarknaden, och marknaderna för ädelmetaller, råvaror och alternativa investeringar visar på denna trend, som sannolikt kommer att fortsätta under det kommande året.
Nycklar: global ekonomisk tillväxt
Prognoser för i år kommer att vara en av drivkrafterna bakom aktiemarknadens utveckling, beroende på de korrigeringar som sker under de kommande månaderna. I detta avseende har den senaste rapporten från Internationella valutafonden (IMF) höjt sin globala tillväxtprognos till 3,7 %. Samtidigt behåller Organisationen för ekonomiskt samarbete och utveckling (OECD) samma tillväxtprognos för den globala ekonomin, även om den påpekar att återhämtningen ännu inte är tillräckligt stark.
Å andra sidan varnar Bankinters analysavdelning för att ekonomin befinner sig i en tillväxtfas som kan bli långvarig. I detta scenario föredrar de aktier som det mest lönsamma investeringsinstrumentet. Mer specifikt siktar de på Ibex 35 runt 11 000 poäng, 9 % över nuvarande nivåer. Många osäkerheter måste dock säkerligen lösas från och med nu, särskilt de som rör euroländerna. Det kommer i vilket fall som helst att bli ett mycket komplext börsår, mycket mer än tidigare år.
affärsförväntningar
Kvartalsresultaten som presenteras av börsnoterade företag kommer att vara en avgörande parameter för att bedöma aktiekurserna. I avvaktan på resultaten för fjärde kvartalet ökade vinsterna för företag noterade på Ibex 35 med cirka 13 % under 2018, en avmattning jämfört med första kvartalet, då den ekonomiska aktiviteten ökade med 20 %. En av investerarnas oro är dock hur den katalanska frågan kommer att påverka företagens räkenskaper under de kommande månaderna. Detta är så betydande att det kommer att vara en nyckelfaktor för att avgöra vilken riktning referensindexet kommer att ta.
De första tecknen på en avmattning i den spanska ekonomin, och i förlängningen även i internationella ekonomier, börjar dock redan synas. Detta kan leda till lägre företagsvinster än under de senaste åren. Följaktligen kan aktiekurserna korrigeras i större eller mindre grad, vilket potentiellt kan orsaka en betydande nedgång på de internationella aktiemarknaderna. Detta är en av riskerna du står inför om du planerar att investera i aktier under de kommande månaderna. Det kan vara rätt tidpunkt att justera din investeringsportfölj , både på aktiemarknaden och i andra finansiella produkter, såsom investeringsfonder.
Minskning av monetära stimuli
Penningpolitiken på båda sidor av Atlanten ser ut att bli en av nyckelfaktorerna för aktiemarknadens utveckling under 2019. Det finns dock vissa skillnader mellan de två ekonomiska regionerna. Å ena sidan har den amerikanska centralbanken Federal Reserve beslutat att avsluta året med räntor över 1 %, efter att ha höjt dem med en kvarts procentenhet. Detta är den fjärde höjningen av penningpriset sedan den ändrade sin ekonomiska strategi. För det nya året förväntas processen att dra tillbaka stimulansåtgärderna fortsätta , även om den kommer att ske gradvis, vilket Fed insisterar på. Detta beslut har inte hindrat Dow Jones från att stiga med 25 % under det senaste året och nå rekordhöga nivåer.
I Europeiska unionen ser utsikterna däremot något annorlunda ut, med räntorna kvar på rekordlåga 0 %. Sedan januari har Europeiska centralbanken halverat sina köp av offentlig och privat skuld, vilka genomfördes för att stimulera euroområdets ekonomiska återhämtning. Detta program har bidragit till att de europeiska aktiemarknaderna har stigit med nästan 30 % under de senaste fem åren. 2019 kommer dock att innebära ett nytt scenario på grund av den europeiska tillsynsmyndighetens avsikt att sluta stimulera finansmarknaderna. Dessa nyheter har inte mottagits väl av små och medelstora investerare.
Oljeprisets utveckling
Ett annat område att noga följa är råoljepriserna . Varje betydande uppåtgående eller nedåtgående avvikelse kommer att generera kraftiga förändringar i aktiemarknadsindex. I det första scenariot skulle detta skapa inflationstryck i större internationella ekonomier. Samtidigt, om det handlas under 40 dollar – vilket hände för ett och ett halvt år sedan – skulle det skapa snedvridningar i länder som är närmast kopplade till denna finansiella tillgång. I vilket fall som helst är det genomsnittliga priset per fat cirka 65 dollar, med en årlig ökning på 24 %. Prognoser tyder på att råolja kommer att stiga med nästan 10 % i år, enligt den senaste rapporten från Goldman Sachs.
Utsikterna för det nya året är att oljepriset kommer att fortsätta sin uppåtgående trend. Detta kan påverka en betydande del av finansmarknaderna negativt. Det kan dock också vara en bra tidpunkt att ta positioner i börsnoterade företag kopplade till denna viktiga finansiella tillgång. Å andra sidan är det ett faktum att det kan hindra den globala ekonomiska tillväxten från att fortsätta i samma takt som tidigare. Detta är ytterligare en risk förknippad med det nya året, vilket många finansanalytiker erkänner.
Val i Italien och i Tyskland?
Den politiska faktorn kommer också att vara avgörande för hur aktierna kommer att utvecklas under de kommande månaderna. I detta avseende kommer de val som kan äga rum i Italien under de kommande tolv månaderna att vara av stor betydelse. Man bör inte glömma att Italien är den tredje största ekonomin i Europeiska unionen, efter Tyskland och Frankrike , och den åttonde största i världen med en bruttonationalprodukt på 1 850 735 dollar. Alla resultat som genererar ytterligare instabilitet i regeringsbildningen kommer att få återverkningar på finansmarknaderna, och särskilt på aktiemarknaden.
Samtidigt kommer aktiemarknaden att noga följa förhandlingarna mellan de två största partierna (CDU och SPD) om att behålla regeringsställningen i Tyskland. Annars skulle Tyskland gå mot nyval i vår, vilket signalerar instabilitet på finansmarknaderna eftersom det skulle kunna förlama de mest brådskande frågorna inom EU. Denna känsla återspeglas preliminärt i det tyska DAX , som har fallit med nästan 1 % den senaste månaden. Till detta kommer uppkomsten av så kallade populistiska partier.
Indragning av bistånd i EU
En annan särskilt relevant faktor är tillbakadragandet av stimulansåtgärderna i Europeiska unionen, vilket kommer att ske i år. Detta skulle kunna bli ett betydande slag mot aktiemarknaden, eftersom säljtrycket tydligt kan överväga köptrycket. I vilket fall som helst kommer det att vara ytterligare en faktor att beakta nästa år, och definitivt inte en liten sådan, när det gäller dess inverkan på aktiekurserna.
Inte överraskande kommer mycket pengar att flytta bort från aktiemarknaderna för att leta efter andra affärsmöjligheter. Både i räntebärande och i det som betraktas som en alternativ investering. Till den grad att det kan markera utvecklingen av aktiemarknaden 2019. Nyheter som inte tas emot väl av små och medelstora investerare.