Ekonomer och indikatorer är överens om en sak: lågkonjunkturen närmar sig och investeringar i aktier har redan bekräftat detta de senaste månaderna, särskilt efter att Fed höjde räntorna igen på onsdagen. Så låt oss anta att det är en säker sak och börja förbereda våra portföljer därefter. Låt oss definiera vad de bästa lågkonjunktursäkra aktierna har gemensamt och välja de som passar räkningen.
Vad har lågkonjunktursäkra aktier gemensamt?
Investera i aktier med en lågkonjunktursäker affärsmodell
Det första vi vill se är att efterfrågan på ett företags produkter och tjänster kommer att förbli motståndskraftig om ekonomin går in i en lågkonjunktur. Till exempel en investering i aktier i företag som säljer vardagsartiklar till rabatt, eller ett solcellsföretag som verkar någonstans med ambitiösa förnybara mål.
När du letar efter recessionssäkra företag är följande branscher en bra utgångspunkt:
- Verktyg: Människor behöver fortfarande värme och el i en lågkonjunktur.
- Konsumentvaror: Människor behöver fortfarande äta, dricka och borsta tänderna.
- Sjukvård: Människor behöver fortfarande ta hand om sin hälsa.
Men vi behöver inte begränsa oss till att titta på dessa branscher. Vi kan hitta dolda pärlor även i cykliska industrier, som den ständigt växande pizzakedjan Domino's.
Sektorer som utgör investeringar i defensiva aktier. Källa: WallStreet Mojo
På samma sätt har inte alla verktyg, råvaror och hälsovårdsföretag lågkonjunktursäkra affärsmodeller: WalMart säljer inte bara råvaror, till exempel, så dess marginaler kan fortfarande drabbas av en lågkonjunktur. Det är därför det är viktigt att göra din läxa och titta på alla kriterier för lågkonjunktursäkra aktier.
Investera i aktier med stabil utdelning och återköp
Att investera i utdelningsaktier med god avkastning tenderar att överträffa den bredare marknaden när räntorna stiger, när inflationen är hög och när den ekonomiska tillväxten avtar. När det gäller återköp indikerar de att ledningen inte bara tror att aktiekursen är billig, utan också kommer att hjälpa till att stödja priserna genom att minska antalet tillgängliga aktier och därför öka vinsten per aktie.
Lönsamhet för aktier utan utdelning kontra med utdelning. Källa: VanEck
Investera i aktier med solida balansräkningar
När allt går fel är det sista vi vill göra en investering i aktier i företag som har hög operativ hävstång, eftersom en liten nedgång i intäkter kan orsaka en stor träff på vinsten. Hög finansiell hävstång kan medföra många risker, inklusive att inte kunna betala skulder, vilket äventyrar företagets integritet.
Ett bra verktyg för att uppskatta sannolikheten att ett företag går i konkurs är modellen Altman Z-Score, som använder fem nyckeltal. Ett mått över 3 indikerar att företaget är säkert, medan varje mått under 1,8 indikerar möjliga problem inom en snar framtid.
Förklaring av Altman Z-Score-modellen. Källa: Corporatefinanceinstitute
Investering i aktier med stabil vinsttillväxt
Vi bör se till att göra våra aktieinvesteringar i företag som växer konsekvent, och oavsett hur ekonomin går. Därför måste vi analysera varje företags vinsttillväxt över tid:
- Hur konsekvent är det?
- Brukar den falla när ekonomin inte går bra?
Och framför allt måste vi undvika att investera i aktier i bolag som tenderar att uppleva stora nedgångar och investera i de som visar konstant och stabil tillväxt under flera år. Vi måste också se till att vinstprognoserna för de kommande två åren är solida, eller åtminstone inte för långt under marknadsgenomsnittet.
Att investera i Cocacola (KO)-aktier på lång sikt är en stor investering. Källa: Yahoo Finance
Investera i aktier med låg volatilitet och beta️
Ju lägre volatilitet en aktie är, desto mindre sannolikt är det att den faller om marknaderna stagnerar. Eftersom vi befinner oss i en unik miljö kanske det inte räcker att titta på en akties historia, så vi måste se till att också kontrollera dess implicita volatilitet, vilket du kan se på Stapeldiagram. Det kommer att visa dig vad investerare förväntar sig att den framtida volatiliteten för den valda aktien ska vara. Helst vill vi se låg historisk och implicit volatilitet.
Apple Options Data Sammanfattning. Källa: Barchart
Att titta på en akties beta kan hjälpa dig att uppskatta hur känslig den är för förändringar på den bredare marknaden. En beta på 0,5 tyder på att om aktiemarknaden tappar 10%, skulle aktien falla cirka 5%. Måttet är inte perfekt, men det ger ett snabbt sätt att uppskatta hur defensiv en aktie är. Det kan också vara användbart för att identifiera potentiellt defensiva företag. Till exempel i finviz Vi kan också visualisera företagen med lägst beta.
Investera i aktier med en rimlig värdering
Värdering är användbar eftersom den mäter ett företags "säkerhetsmarginal". Istället för att bara titta på om en aktie handlas till en premie eller rabatt mot marknaden, måste vi titta på hur den handlas jämfört med sin egen historia. Starka, defensiva företag tenderar att handla till en premie till marknaden under alla förhållanden, men kan handla under sitt långsiktiga genomsnitt när aktier kämpar. Tradingview Den har ett avsnitt som låter oss se värderingen av olika tillgångar.
Tradingview-verktyget är mycket användbart för att bestämma var du ska investera i aktier. Källa: Tradingview
Vilka aktieinvesteringar gör nedskärningen?
Tillverkaren av Marlboro Altria (MO), den älskade producenten av personliga produkter Colgate-Palmolive (CL) och Coca-Colas fiende, PepsiCo (PEP), är tre konsumentvarulager som ger bra resultat på de flesta mått.
Och i diskretionära konsumentlager ser två för närvarande attraktiva ut enligt våra standarder: återförsäljare av bildelar O'Reilly Automotive (ORLY) och pizzakokaren Dominos Pizza (DPZ).
Inom andra sektorer, det reglerade eltjänstföretaget Xcel Energy (XEL), sjukvårdsaktier Cardinal Health (CAH) och Quest Diagnostics (DGX), järnvägsoperatören Union Pacific (UNP) och eltillverkare Hubbell Incorporated (HUBB) verkar också ganska attraktivt baserat på de egenskaper vi letade efter för att göra vår investering i aktier.