Vi går äntligen mot slutet av detta ödesdigra år 2022, ett superkomplett år för vår investeringsträning, fullt av starka känslor från början till slut. Årets björnmarknad har främst präglats av kriget i Ukraina, som orsakade energikrisen som har oss alla i spänning, vilket har lett oss till ohållbara nivåer av inflation. Även om inflationen verkar ha dragit på bromsen vet vi ännu inte om den kommer att börja gå ner eller om den kommer att ta till mer kraft och fortsätta stiga. Ekonomiernas framtid ligger i centralbankernas händer. Så vi kommer att ägna dagens investeringsutbildning åt att prata om centralbanker, hur de fungerar och vilka som är de viktigaste.
Vad är centralbanker? 路♀️
Låt oss börja denna investeringsutbildning genom att först definiera vad en centralbank är. Centralbanker är finansiella enheter som ansvarar för förvaltningen av sin motsvarande lokala valuta. Samtidigt är de också ansvariga för utformningen och genomförandet av en stat eller en ekonomisk regions monetära politik. Med enkla ord är de centraliserade autonoma institutioner som har vissa privilegier, i grund och botten är de statens bank och affärsbanker. Dessa enheter agerar inte på samma sätt i alla länder eller regioner, eftersom relationen mellan centralbanker och statliga enheter kan skilja sig åt beroende på vilket land eller region som är etablerad. De upprätthåller sin suveränitet och neutralitet i politiska frågor. Samtidigt påverkas de inte av investerarnas rörelser eller beslut, vilket är fallet i private banking-enheter, varför de inte påverkas av marknadskrafterna.
Vilka funktioner har en centralbank?
Nu när vi vet lite om vad dessa finansiella enheter är, låt oss fortsätta investeringsutbildningen genom att se hur de utför sina olika funktioner. Dess främsta mål är att hålla inflationen nära 2 % årligen genom vissa funktioner:
Kontroll och utgivning av valutor.️
Centralbanker åtnjuter privilegiet att ha monopol på kontroll, förvaltning och utgivning av den lokala valutan. De ansvarar för distributionen av valutan på marknaderna, från ett land till en hel region som vi har i euroområdet. I koalition med denna funktion bör det noteras att Europeiska centralbanken (ECB) hanterar dessa transaktioner med centralbankerna i varje land som tillhör euroområdet.
Räntepolicy.➗
El händelsekatalysator par excellence av detta år 2022, vilket vi har diskuterat flera gånger i andra investeringsutbildningsartiklar. Dessa policyer är ansvariga för att kontrollera tillgången på kapital på marknaden genom tillämpning av räntesatser. Dessa påverkar direkt kostnaden för pengar och priserna på kapital som lånas ut av centralbanker till privata banker (kommersiella banker) och den ränta de kommer att få på bankinlåning. Med tillämpningen av dessa räntor upprättar privata banker sin räntepolicy gentemot allmänheten, såsom hypotekslån och sparkonton.
Öppna marknadsoperationer.
En annan funktion (dåligt tillämpad) som vi har sett under dessa år är köp och försäljning av finansiella tillgångar på andrahandsmarknader. Genom denna typ av operationer tillför centralbankerna likviditet (expansiv penningpolitik) eller minskar tillgången på kapital på marknaderna (restriktiv penningpolitik). Som vi såg under pandemin beslutade centralbankerna att köpa statsobligationer, vilket utökade penningmängden i nämnda länder eller områden för att stärka ekonomierna inför den ekonomiska krisen. förödande ekonomiska effekter av Covid.
Räntesatser som tillämpas på reserver.️
Det kapital som centralbanker tillhandahåller privata banker har vissa villkor, bland annat skyldigheten att behålla en procentandel av det kapital de får från kunder som säkerhet. Dessa räntesatser som tillämpas på reserver bestäms av centralbankerna. På så sätt är det möjligt att ha kontroll över mängden kapital i omlopp, vilket gör det möjligt att ta ut kapital från marknaden för att orsaka värdeökningar, vilket gör det mer knapphändigt.
Förvaltning av officiella reserver.燐
Till skillnad från kryptovalutasektorn, som i hög grad har påverkats av bristen på transparens i FTX-växelreserverna, ingriper centralbankerna i valutamarknaden när man hanterar reserver i ett land eller en region med utländsk valuta. Dessa reserver består av tillgångar som statsobligationer, utländska valutor, värdepapper och ädelmetaller. Dessa officiella reserver tjänar som täckning för betalning av ländernas/regionernas skulder och deras finansiering. I sin tur låter de dig påverka växelkurserna med handel med utländska valutor i syfte att upprätthålla värdet på den lokala valutan.
Vilka är de viktigaste?⚜️
Nu när vi har gått igenom vad centralbanker är och vad deras huvudsakliga funktioner och egenskaper är, låt oss fortsätta investeringsutbildningen som lyfter fram de viktigaste centralbanksenheterna globalt:
US Federal Reserve (FED).
United States Federal Reserve, populärt känd under akronymen Fed, är den enhet som fungerar som USA:s centralbank. Det etablerades den 10 augusti 1914. Par excellence är det den enhet som har störst inverkan på alla globala ekonomier, med tanke på att den amerikanska dollarn (U$D) idag fortsätter att vara den mest använda valutan för kommersiella transaktioner. Inom denna enhet finns guvernörsråd från olika regioner i USA, som utses av presidenten för den ansvariga regeringen och valideras av senaten. Dess nuvarande president är Jerome Powell. För närvarande ligger de räntor som Fed tillämpar på 4%.
Europeiska centralbanken (ECB).
Europeiska centralbanken (ECB) är synonymen till Fed på den gamla kontinenten. Denna enhet är ansvarig för att hantera penningpolitiken i euroområdet (€). Det grundades den 1 augusti 1998. Denna enhet består av sex medlemmar av ECB:s verkställande råd, tillsammans med cheferna för centralbankerna i de länder som utgör euroområdet. De träffas vanligtvis varannan vecka och ger offentliga framträdanden varje månad för att tillkännage förändringar i politiken eller analysera kontexten av ekonomin. Dess nuvarande president är Christine Lagarde. För närvarande är de räntor som tillämpas av ECB 2 %.
Bank of England (BoE).
Bank of England (BoE) är en offentlig enhet, vilket betyder att den är ansvarig inför medborgarna i det brittiska parlamentet. Den anses vara den äldsta centralbanken av alla, grundad den 27 juli 1694. Denna enhet är ansvarig för att hantera penningpolitiken för det brittiska pundet (£). Dess styrelse består av en riksbankschef, tre vice riksbankschefer, fyra experter och en chefsekonom. Under ett kalenderår träffas de cirka åtta gånger. Dess nuvarande guvernör är Andrew Bailey. För närvarande ligger de räntor som tillämpas av BoE på 3 %.
Årliga och historiska räntor som tillämpas av BoE. Källa: Global-rates.com.
Bank of Japan (BoJ).
Bank of Japan är den enhet som ansvarar för förvaltningen av penningpolitiken för den japanska ekonomin och, följaktligen, för den japanska yenen (¥). Den grundades den 27 juni 1882. Eftersom det japanska landet är en stat belägen på en ö som till stor del är beroende av export, är huvudmålet för denna organisation att bevara värdet av den japanska valutan, så att det inte ens är varken mycket svag eller mycket stark. Denna enhet består av en guvernör, två vice guvernörer och sex andra medlemmar. Under loppet av ett kalenderår träffas de med samma frekvens som brittiska guvernörer, det vill säga åtta gånger.
Årliga och historiska räntor som tillämpas av BoJ. Källa: Global-rates.com.
De har ibland ingripit med öppna marknadsoperationer för att försöka försvaga eller stärka sin valuta genom att sälja yenen mot den amerikanska dollarn, euron eller pundet. Samtidigt tillämpar de en annan räntepolitik än vanligt, som ligger mellan 0% och -0,1%. Inom valutamarknaden anses den populärt vara en reservvaluta av värde i tider av osäkerhet, eftersom den vanligtvis är isolerad från geopolitiska konflikter som kan påverka andra ekonomier. Dess nuvarande guvernör är Haruhiko Kuroda. För närvarande ligger de räntor som BoJ tillämpar på negativa -0,10 %, ett något tveksamt beslut med tanke på den situation vi upplever.
Schweiziska centralbanken (SNB).️
Den schweiziska centralbanken (SNB) är en enhet oberoende av staten som ansvarar för förvaltningen av penningpolitiken för den schweiziska francen (CHF). Det grundades den 20 juni 1907 och har, till skillnad från sina kamrater, två platser; en i staden Zürich och en annan i Bern. Schweizarna delar också en situation som liknar japanernas, eftersom de till stor del är beroende av export, varför de inte är intresserade av att ha en mycket stark valuta.
Årliga och historiska räntor som tillämpas av SNB. Källa: Global-rates.com.
Under dessa förhållanden har det schweiziska landet historiskt upprätthållit en ganska konservativ räntepolitik och legat kvar på negativa värden tills helt nyligen. Denna enhet består av ett råd med tre medlemmar som beslutar om räntepolitik, som, till skillnad från sina kamrater, bestämmer intervall för ansökningsräntor snarare än mål. Den ansvariga styrelsen sammanträder kvartalsvis för att övervaka den korrekta tillämpningen av dessa policyer. Dess nuvarande president är Thomas Jordan. För närvarande, efter att ha varit fryst i nästan tio år, höjdes räntorna till 0,50 %, något som inte passade bra med schweizerfrancen tillfälligt.
Slutsatser från denna investeringsutbildning.
Som vi har sett under denna investeringsutbildning är centralbanker en grundläggande pelare för globala ekonomier. Den korrekta tillämpningen av penningpolitiken såsom räntor, förvaltning av kapitalreserver och öppna marknadsoperationer beror på dem. I sin tur har vi lärt oss om vilken inverkan de möten de anordnar har på penningpolitiken. Som vi har sett under de senaste två åren har den dåliga tillämpningen av öppna marknadsoperationer och räntepolitiken hos de olika enheter som vi har nämnt fått inflationen att löpa amok till de nivåer vi för närvarande lider.
