Diskonterat kassaflöde (DCF) avser en värderingsmetod som uppskattar värdet av en investering med hjälp av dess förväntade framtida kassaflöden. Målet med DCF-analys är att uppskatta de pengar en investerare skulle få från en investering, justerat för pengars tidsvärde. Låt oss sedan se vad diskonterat kassaflöde är och vad det är till för.
Vad är diskonterat kassaflöde
Diskonterat kassaflöde (DCF) avser en värderingsmetod som uppskattar värdet av en investering med hjälp av dess förväntade framtida kassaflöden. DCF-analys försöker fastställa värdet av en investering idag, baserat på prognoser om hur mycket pengar den investeringen kommer att generera i framtiden. Det kan hjälpa dig att fatta beslut för dem som överväger att förvärva ett företag eller köpa värdepapper. Diskonterad kassaflödesanalys kan också hjälpa företagsägare och chefer att fatta beslut om kapitalbudgetering eller driftskostnader.
Kassaflöden för Ryanair-bolaget (ISE:RYA). Källa: Simplywall.st.
Vad är diskonterat kassaflöde till för?
Målet med DCF-analys är att uppskatta de pengar en investerare skulle få från en investering, justerat för pengars tidsvärde. Tidsvärdet av pengar betyder att en dollar du har idag är värd mer än en dollar du får imorgon eftersom den kan investeras. Som sådan är en DCF-analys användbar i alla situationer där en person betalar pengar i nuet med förväntan om att få mer pengar i framtiden. För att utföra en DCF-analys måste en investerare göra uppskattningar om framtida kassaflöden och det slutliga värdet av investeringen, utrustningen eller andra tillgångar.
Beräkningsformel för diskonterat kassaflöde
Analys av diskonterade kassaflöden beräknar nuvärdet av förväntade framtida kassaflöden med hjälp av en diskonteringsränta. Investerare kan använda begreppet pengars nuvärde för att avgöra om de framtida kassaflödena för en investering eller ett projekt är större än värdet av den initiala investeringen. Om det beräknade DCF-värdet är högre än den nuvarande kostnaden för investeringen, bör möjligheten övervägas. Om det beräknade värdet är mindre än kostnaden kanske det inte är ett bra tillfälle, eller så kan det behövas mer forskning och analys innan man går vidare med det.
Beräkningsformel för diskonterat kassaflöde.
För- och nackdelar med att använda den diskonterade kassaflödeskalkylen
| Fördel | Nackdelar |
| Rabatterad kassaflödesanalys kan ge investerare och företag en uppfattning om huruvida en föreslagen investering är värd besväret. | Den huvudsakliga begränsningen för diskonterade kassaflödesanalyser är att den involverar uppskattningar, inte faktiska siffror. Det betyder att för att DCF ska vara användbart måste enskilda investerare och företag korrekt uppskatta diskonteringsräntan och kassaflödena. |
| Det är en analys som kan tillämpas på en mängd olika investeringar och kapitalprojekt där framtida kassaflöden rimligt kan uppskattas. | Framtida kassaflöden beror på olika faktorer, såsom efterfrågan på marknaden, ekonomins tillstånd, teknik, konkurrens och oförutsedda hot eller möjligheter. Dessa faktorer kan inte kvantifieras exakt. |
| Dina prognoser kan justeras för att få olika resultat i olika vad-om-scenarier. Detta kan hjälpa användare att ta hänsyn till olika möjliga projektioner. | DCF bör inte uteslutande förlitas på även om solida uppskattningar kan göras. Företag och investerare bör överväga andra kända faktorer när de utvärderar en investeringsmöjlighet. |