Styrelsen för Europeiska centralbanken (ECB) har beslutat att hålla räntorna oförändrade vid sina senaste möten. Kroppen leddes av italienaren Mario Draghi fortsätter med sin strategi att köpa tillgångar, dock med mindre intensitet än förra året 2019. Dessa nyheter är bra för intressen för små och medelstora investerare som inte förväntar sig att detta faktum kommer att ha en alltför stor inverkan på aktiemarknaderna på den gamla kontinenten. under det här nya året som vi har tränat i några dagar.
En annan mycket intressant aspekt som framgår av den europeiska bankens intressen är den som hänvisar till tillväxt i gemenskapens ekonomi. I den bemärkelsen bör det noteras att centralbanken har reviderat ned sina BNP-tillväxtprognoser för i år med en tiondel, särskilt sänkt dem från 1,8% till 1,7% och lämnar samma utsikter för 2020 med 1,7% tillväxt. Det är i alla fall en minimal avvikelse som inte kommer att ha stor inverkan på aktiemarknaderna. Även om det inte kommer att vara särskilt konstigt att det revideras under de kommande månaderna.
Å andra sidan, och när det gäller inflationen, deras analys är i samma riktning som ovan. Där det visas att det kommer att stiga under de kommande månaderna, med en officiell prognos som går från 1,7% till 1,8%, medan tvärtom inflationen för 2020 kommer att sjunka till 1,6% från 1,7%. De är inte heller särskilt betydande marginaler för att flytta aktiemarknaderna i en eller annan riktning. Ibland är det inte data som är avgörande för att påverka värdena på den gamla kontinentens aktiemarknader. Utöver andra tekniska överväganden och även ur grundläggande synvinkel.
ECB: räntor
I vilket fall som helst bekräftar Europeiska centralbanken (ECB) att för detta innevarande år tillämpliga intressen de viktigaste finansieringsåtgärderna kommer att röra sig vid denna tidpunkt utan variation eller åtminstone mycket minimala, på nivåer på 0,00%, 0,25% respektive -0,40% under en av de analyserade perioderna. Där det från det europeiska monetära organet påpekas att "de risker som omger tillväxtutsikterna i euroområdet fortfarande kan bedömas som balanserade". En faktor som är mer diskutabel och som i detta fall kan påverka de finansiella marknaderna.
I en annan riktning bör det också noteras att det betonar att "sårbarheter på tillväxtmarknader och volatilitet på finansmarknaderna." Men detta är en dubbeleggat svärd eftersom en stor del av internationella finansanalytiker betonar att det är just dessa aktiemarknader som kan stiga mest under de närmaste tolv månaderna eller åtminstone till slutet av detta år som just har dykt upp. Inte överraskande har den en högre omvärderingspotential än i andra aktieindex på den europeiska scenen.
Med reform i finanspolitiken
I vilket fall som helst är en annan aspekt som måste beaktas från och med nu finanspolitik i euroområdet. Det är så Mario Draghi har varnat honom när han i ett nyligen möte med media varnade för att "det är viktigt att skydda solida finanspolitiska positioner." Det är en tydlig varning till sjömän som rör sig i den alltid komplicerade penningvärlden och naturligtvis investeringsvärlden. För i själva verket blir det en av de mest omedelbara reformerna som kommer att äga rum i detta viktiga geografiska område.
Å andra sidan måste man komma ihåg att det är mycket som den allsmäktiga Europeiska centralbanken (ECB) kommer att säga från detta innevarande år. Där en av de viktigaste nyheterna som den kan ta emot är inget mindre och inget mer än att ersätta sin inflytelserika president än just nu italienska Mario Draghi. Allt för att indikera att hans lättnad kommer från de mäktiga Tysk banksektor, även om inte många förändringar förutses i den penningpolitik som hittills har utvecklats. Med mycket få variationer, som rapporterats av många av de mest relevanta ekonomiska analytikerna.
Skriv uppgång
I vilket fall som helst, om detta nya år kommer att särskiljas för något, beror det på att det kommer att gå in i historien som det år då det var räntorna steg. Även om det under alla omständigheter förväntas att intensiteten inte kommer att vara särskilt hög och kommer att materialiseras under en kvart, vilket är det belopp som aktiemarknaderna på den gamla kontinenten diskonterar. I den bemärkelsen skulle allt som var en högre stigning kännas men mycket dåligt för investerare. Med en eventuell avskrivning av de värdepapper som är noterade på den europeiska aktiemarknaden. Utöver andra tekniska överväganden och kanske till och med utifrån dess grundläggande synvinkel.
I alla fall finns det en sak säkert och det är att priset på pengar inte kommer att vara lika billigt som hittills. Man bör komma ihåg att det nu ligger på 0%, vilket betyder att det är en nivå av historiska lågnivåer och att det verkligen betyder att pengarna inte är värda någonting just nu. Den första ökningen förutses är positionerad på nivåer av 0,25%, men inte mycket annat just nu. Även om något annat helt annat är vad som kommer att hända på medellång och lång sikt. Eftersom det uppskattas att det kan öka successivt tills myndigheterna i Europeiska centralbanken (ECB) beslutar.
Investeringar straffas
Detta förutsebara monetära beslut från ECB kommer att avväga små och medelstora investerares verksamhet. Bland annat för att det kan generera en nedåtgående trend på aktiemarknaderna i euroområdet. Inte överraskande är att en av de åtgärder som föreslås av Europeiska centralbanken är avvecklingen av monetära stimuli på finansmarknaderna. Som en följd av detta nya scenario på den gamla kontinenten råder det ingen tvekan om att försäljningstrycket kommer att råda framför köptrycket på aktiemarknaden.
Alla dessa viktiga faktorer kan göra det mycket svårare för noterade värdepapper från och med nu. Och mycket mer när europeiska aktier har kedjat längsta hausseartade strimman de senaste åren, med praktiskt taget inga pauser. Fram till 2018 var aktiemarknaden kvar i sina värderingar mer än 10% jämfört med föregående år. Något som kan upprepas i år som vi precis började för några veckor sedan. Och därför blir det inget annat val än att vara mycket uppmärksam på dessa variabler som aktiemarknaden kan bero på de närmaste månaderna.
Besparingsprodukter gynnades
Tvärtom kommer de stora mottagarna av denna monetära strategi i euroområdet utan tvekan att vara sparprodukter (kortfristiga bankinsättningar, bankväxlar och höginkomstkonton, bland några av de mest relevanta). Inte överraskande kommer de att se deras förmedlingsmarginaler förbättras för att ge mer intressant avkastning på besparingar än hittills. Inte med mycket hög intensitet, men åtminstone så att en stor del av privat sparande är intresserad av denna typ av sparande modeller igen. I den meningen kan de erbjuda upp till 2%, när det för närvarande var begränsat till något mindre än 1%.
Å andra sidan finns det en mycket viktig faktor att välja dessa sparprodukter eftersom de garanterar en fast och garanterad prestanda varje år. Oavsett vad som händer på aktiemarknaderna och till och med i de mest ogynnsamma scenarierna för dem. Alltid med vissa perioder av beständighet och som i vissa fall kräver att pengarna immobiliseras under en alltför lång tid. Detta är en av de mest negativa faktorerna för att anställa några av dessa finansiella produkter. Utöver andra överväganden som kommer att analyseras i andra artiklar för att bättre förstå alla dessa begrepp.
Som du har kunnat verifiera beror det faktum att du i år kan tjäna pengar på aktiemarknaden på ett eller annat sätt på de ekonomiska åtgärder som framöver utvecklas från Europeiska centralbanken. Antingen för att gynna dig eller tvärtom, för att ibland missnöja dina positioner på aktiemarknaderna. Därför måste vi vara medvetna om allt det gör under 2019 och även vad de mest relevanta medlemmarna säger.
Inte överraskande kan vi inte dölja att vi står inför en förändring i cykeln i den ekonomiska modellen eller aktiemarknadsmodellen. Detta är trots allt det scenario som aktiemarknaderna presenterar. Och på detta sätt kan du utveckla din verksamhet med större garantier för framgång. I den meningen kan de erbjuda upp till 2%, när det för tillfället var begränsat till något mindre än 1%.