Inflationen kan börja sjunka

Under 2022 har inflationen gjort ett framträdande med stil, både på grund av konflikten i Ukraina och på grund av det dåliga genomförandet av penningpolitiken för att bota effekterna av pandemin. Enligt den framstående tekniska analytikern Larry Williams är inflationstrycket på väg att minska, varför han har föreslagit ett återhämtningsscenario för aktier mellan nu och slutet av juni.

Vad är Williams argument? 邏

(Om du inte har investeringsutbildningsfinansiell jon och du förstår inte uppgifterna, oroa dig inte, vi har försökt se till att det är mycket väl förklarat :D) För att tolka Williams diagrambaserade analys är det bra att förstå två inflationsmått: 1. Konsumentprisindex (KPI) flexibel Spårar kostnaden för varor som ändrar priser snabbt: mat, energiprodukter, bilar och gästfrihet. 2. El konsumentprisindex (KPI) bas spårar kostnaden för varor som ändrar priserna långsamt: utbildning och sjukvård, till exempel. Just nu är den flexibla KPI hög, faktiskt högre än den har varit på någon av sina toppar under de senaste 50 åren.

Men om vi tar bort mat och energi, som är de mest flyktiga föremålen som spåras i den flexibla KPI, kan vi se en annan syn. Historiskt sett har denna flexibla KPI varit en pålitlig indikator på vart bas-KPI är på väg härnäst. Och det verkar som att vi har några goda nyheter, med tanke på att växelkurserna för kärnmåtten nådde en topp förra året, vilket tyder på att kärninflationen borde börja falla snart. Med andra ord, vi kan ha kommit över hög inflation, det är bara det att investerare inte har märkt det ännu (och inte våra fickor heller...).

12-månaders flexibel KPI vs. 3-månaders annualiserad. Källa: CNBC.

Vad betyder detta för aktier? 

För att besvara denna fråga, låt oss först titta på ett annat verktyg i Williams analys: Förskotts-/nedgångslinjen (i vitt), som spårar antalet aktier som stiger i värde kontra antalet som sjunker varje dag. Det är ett användbart sätt att förstå styrkan eller svagheten i ett börsrally eller nedgång, det vill säga om några toppaktier driver ett helt index eller om de flesta aktier rör sig i samma riktning. Det är också bra att försöka förutsäga var aktierna kommer att gå härnäst (i blått).

Den prognosen tyder på att det är dags för fram-/nedgångslinjen att stiga, vilket skulle innebära ett börsrally som kan pågå hela sommaren. Williams prognos tyder förstås också på att vi kommer att ha en korrigering i augusti, följt av en rekyl i slutet av sommaren. Naturligtvis är en nackdel med Williams metodik att den inte säger oss storleken på en potentiell rörelse, så vi vet inte hur högt den rekylen kommer att gå.

Hur kan vi dra nytta av denna möjlighet? 

Om vi ​​är förbi toppinflationen som Williams analys antyder, kanske centralbankerna inte kommer att höja räntorna så snabbt som vi alla förväntade oss, vilket kan vara bra för marknaden. Försök att kombinera Williams-scenarioanalysen och kontrastera den med den tekniska analysen, som tyder på att aktien borde gå upp, och nu kan det vara ett bra tillfälle att köpa aktien. Det finns två sätt på vilka vi kan dra nytta av denna möjlighet: (i) Det första är genom att köpa aktier direkt, genom en ETF, för att dra nytta av det möjliga rallyt. Med tanke på att tidpunkten för vår handel ofta är lättare att bestämma än tidpunkten för själva marknaden, skulle det vara klokare att förbereda sig för en volatil augusti, snarare än att försöka planera när man ska sälja och när man ska köpa tillbaka. han Vanguard Total World Stock ETF (VT) spårar åtgärder runt om i världen, så att vi kan se hur de alla utvecklas globalt.

Utveckling av Vanguard Total World Stock ETF under de senaste 3 åren. Källa: Morningstar.

(ii) Det andra är genom användning av optioner: om vi tror att aktierna kommer att stiga och vi vill att det ska vara mer lönsamt, kan vi köpa köpoptioner på aktiemarknads-ETF:er med ett pris över nuvarande nivåer (vilket ger oss rätt att köpa till det högre priset) även om priserna stiger ytterligare. Säljoptioner, som ger oss rätt att sälja aktier till ett visst pris, skulle kunna bidra till att skydda oss vid en eventuell försäljning i augusti. Att kombinera köp- och säljoptioner med samma lösenpris är en strategi som kallas Grensla- Låter oss dra nytta av volatiliteten på aktiemarknaden i alla riktningar. Och naturligtvis kan vi sätta upp flera straddles på olika prisnivåer och justera dem beroende på hur dessa potentiella rallyn utvecklas.

Förklaring av den långa Straddle-strategin.

Men vi måste vara försiktiga, eftersom medan vissa människor kommer att hävda att teknisk analys ger värdefulla kortsiktiga handelssignaler, kommer dess kritiker att säga att det är en felaktighet. Tusentals studier har inte på ett övertygande sätt flyttat nålen på ett eller annat sätt. Ändå, oavsett om vi litar på signalerna eller inte, är det värt att hålla ett öga på dem, eftersom vissa investerare kommer att använda dem för att fatta beslut. Och när tillräckligt många gör det kan prognoserna för teknisk analys uppfyllas.