Intern lönsamhetsgrad (IRR): Definition och exempel

Internal Rate of Return (IRR) är ett grundläggande verktyg i finansvärlden, som används för att utvärdera lönsamheten och lönsamheten för investeringsprojekt. Det är ett viktigt mått för investerare, företag och finansproffs, eftersom det ger kritisk insikt om lönsamheten för ett projekt över tid. I den här artikeln kommer vi att utforska i detalj vad IRR är, vad det är till för, hur dess beräkningsformel är och hur vi enkelt kan beräkna det med Microsoft Excel/Spreadsheets.

Vad är den interna lönsamheten (IRR)?

Den interna lönsamheten (IRR) är ett mått som används i finansiell analys för att uppskatta lönsamheten för möjliga investeringar. IRR är en diskonteringsränta som gör att nuvärdet (NPV) av alla kassaflöden blir lika med noll i en diskonterad kassaflödesanalys. IRR-beräkningarna baseras på samma formel som NPV. Man måste ta hänsyn till att IRR inte är projektets verkliga dollarvärde. Det är den årliga lönsamheten som gör att NPV är lika med noll. Generellt sett gäller att ju högre internräntan är, desto mer önskvärt är det att göra en investering. IRR är enhetlig för investeringar av olika slag och kan som sådan användas för att klassificera flera potentiella investeringar eller projekt på en relativt enhetlig basis. I allmänhet, när man jämför investeringsalternativ med andra liknande egenskaper, skulle investeringen med den högsta IRR sannolikt anses vara den bästa.

Vad är IRR till för?

Det slutliga målet med IRR är att identifiera den diskonteringsränta som gör att nuvärdet av summan av nominella årliga kassainflöden är lika med den initiala nettoinvesteringsutgiften. Olika metoder kan användas när man försöker identifiera en förväntad lönsamhet, men IRR är ofta idealisk för att analysera den potentiella lönsamheten för ett nytt projekt som ett företag överväger att genomföra. Det bör noteras att IRR är den tillväxttakt som en investering förväntas generera årligen. Därför kan det vara mycket likt en sammansatt årlig tillväxttakt (CAGR). I verkligheten ger en investering vanligtvis inte samma avkastning varje år. I allmänhet kommer den faktiska avkastningen som en given investering kommer att generera att skilja sig från dess beräknade IRR.

Hur man beräknar IRR

Vi har olika sätt att beräkna IRR, som sträcker sig från:

• Med hjälp av formeln ställer vi in ​​NPV till noll och det skulle lösas för diskonteringsräntan, som är IRR.
• Den initiala investeringen är alltid negativ eftersom den representerar ett utflöde.
• Varje efterföljande kassaflöde kan vara positivt eller negativt, beroende på uppskattningar av vad projektet kommer att ge eller kräva som ett kapitaltillskott i framtiden.
• På grund av formelns natur kan IRR inte enkelt beräknas analytiskt utan måste istället beräknas iterativt genom försök och fel eller med hjälp av programvara programmerad för att beräkna IRR (till exempel med Excel).

Beräkna IRR i Excel

Allt du behöver göra är att kombinera kassaflödena, inklusive det initiala utlägget och efterföljande inflöden, med IRR-funktionen. IRR-funktionen hittas genom att klicka på ikonen Infoga formler (fx). Nedan har du ett enkelt exempel på IRR-analys med kända och periodiska kassaflöden årligen (ett års mellanrum). Anta att ett företag utvärderar lönsamheten för Project I det här fallet är IRR 250.000 %, vilket är ganska högt.