Ska vi lägga till Netflix i vår investeringsportfölj?

Det är inget bra år för att investera i aktier, men fråga Netflix... I april i år tillkännagav streamingtjänsteföretaget i sina resultat för första kvartalet 1 att man tappat kunder för första gången på ett decennium . Denna chockerande nyhet fick aktiekursen att sjunka med 2022 % på en enda session. För sex månader sedan skrev vi en artikel som förklarade om Netflix Det presenterades som en långsiktig möjlighet. Och efter att ha rapporterat resultat nyligen, låt oss se om Netflix presenterar sig som en bra aktieinvestering. 

Vad har Netflix rapporterat?

Under årets två första kvartal tappade Netflix hela tiden prenumeranter. Fram till ankomsten av det tredje kvartalet, där Netflix har uppnått 2,4 miljoner användare, växande i alla regioner i världen. Samtidigt överträffade den också sina tillväxtprognoser och analytikers prognoser. Detta har gjort det möjligt för den att öka sina vinster och inkomster. Den amerikanska jätten räknar med att lägga till ytterligare 4,5 miljoner kunder detta kvartal. 

Detta skulle leda till att streamingtjänsten slutade 2022 med 227,5 miljoner kunder, 2,6 % fler än den hade i slutet av föregående år. Uppenbarligen är det inte den tillväxtboom som den upplevde under pandemin, men det är en glimt av hopp efter detta tuffa år.

Vad är Netflix plan för att förändra saker och ting?

1. Adressera prismotiverade uppsägningar av abonnemang

Stigande priser på basvaror har fått många att skära ner på utgifterna, såsom prenumerationer på streamingtjänster. Detta faktum har en stor inverkan eftersom streamingtjänster gör sina prenumerationer dyrare, vilket minskar tillväxtprognoserna för investeringar i aktier inom streamingtjänstesektorn. Netflix svar på denna situation är en billigare version av dess annonsstödda tjänst, som man planerar att lansera i 12 länder nästa månad.

Enligt företaget är efterfrågan på den nya tjänsten stor och förväntas minska kundavbokningar samtidigt som det lockar nya användare. Plus, för 7 USD i månaden är Netflixs annonsstödda tjänst konkurrenskraftigt prissatt. Denna Netflix-plan är $3 i månaden billigare än den annonsstödda versionen av HBO Max och $1 mindre än den kommande annonsstödda Disney+.

2. Inkomst utan kostnad tack vare reklam

Från Netflix hävdar de att de redan har förvärvat hundratals annonsörer, efter att ha sålt de flesta av sina reklamplatser för den nya tjänsten innan den lanserades i november. Att sälja annonser kommer att generera en helt ny inkomstkälla för Netflix, utan kostnad. Enligt Ampere, mediaanalysföretaget, kommer Netflix att tjäna 5.500 miljarder dollar i årliga reklamintäkter till 2027.

3. Tjäna pengar på personer som använder tjänsten men inte betalar för den

Av Netflix 223 miljoner betalande prenumeranter är det ytterligare över 100 miljoner som använder plattformen utan att betala. Planen att tjäna pengar på dessa tittare bygger på två sätt:

- Vidta åtgärder mot lösenordsdelning. Detta går hand i hand med en ny «profilöverföring» som gör det enkelt för lösenordslåntagare att överföra sin Netflix-profil till sitt eget konto. Med denna åtgärd hoppas de kunna generera fler betalande abonnenter. 

-Tillåt prenumeranter att skapa underkonton för sina vänner eller familj i utbyte mot en extra månadsavgift. Med denna åtgärd hoppas de kunna generera mer intäkter.

Har prenumeranter vikt över resultaten?

Medan investerare länge har analyserat Netflix baserat på antalet prenumeranter som det lägger till varje kvartal, föredrar företaget att analyseras utifrån mer traditionella finansiella mått. Med hänvisning till mått som intäkter och rörelseresultat, särskilt när kundtillväxten växer på dess kärnmarknader. För att förstärka sina ord har Netflix sagt att de inte längre kommer att tillhandahålla abonnentprognoser till investerare. På intäktsfronten förväntas den nya annonsstödda tjänsten och lösenordsdelningsfunktionerna spela en stor roll. Men det är inte allt, eftersom det också expanderar i mobilspelbranschen, vilket representerar en annan möjlig ny inkomstkälla. Totalt, enligt analytikerprognoser, förväntas Netflix se sina intäkter växa med en sammansatt årlig tillväxttakt (CAGR) på 9% mellan 2022 och 2025. Det är en snabbare takt än det genomsnittliga amerikanska företaget.

När det gäller rörelsevinster förväntas Netflix tjäna mellan 5.000 och 6.000 miljarder dollar i år. Och när de kastade en hulling på sina rivaler, sa företaget att dess konkurrenter investerar mycket för att öka prenumeranterna och att de alla förlorar pengar på försöket, med sammanlagda rörelseförluster 2022 långt över 10.000 miljarder dollar enligt sina uppskattningar.

Hur är Netflix aktievärderingar nu?

Antalet abonnenter blir mindre relevanta och investerare bör fokusera på rörelsevinsten, vi bör utvärdera Netflix värdering med hjälp av dess forward-pris-till-vinst-förhållande (P/E). Bolaget är nu värt 26,3 gånger sin prognostiserade vinst för de kommande 12 månaderna.

Denna siffra är högre än Disneys 19,1 gånger. Jämfört med Nasdaq-genomsnittet har Netflix starkare tillväxtutsikter, bättre vinstmarginaler och genererar en högre avkastning på eget kapital. 

Är Netflix en bra aktieinvesteringsmöjlighet?

Efter att nio månader har gått sedan den stora kraschen i Netflix-aktier har vi sett att det var överdrivet. Å andra sidan erbjöd det oss också en bra ingång. Sedan dess har företaget återigen vuxit i antal abonnenter och aktien har stigit mer än 60 % från den lägsta nivå de nådde i maj.

Netflix utsikter är fortsatt gynnsamma. Med en möjlig ekonomisk recession i horisonten kunde många amerikanska företag se sina vinster minskade. Netflix å sin sida har många möjligheter att generera kortsiktig vinsttillväxt. Från att sälja annonser, tjäna pengar på icke-betalande användare, expandera till mobilspel, höja priserna... Trots allt förväntas företaget generera 2.000 miljarder dollar i fritt kassaflöde (FCF). Cash Flow på engelska) nästa år, eller 1,7 % av dess marknadsvärde. Det vill säga att bolaget kan köpa tillbaka 1,7% av sina aktier nästa år, och potentiellt varje år, vilket omvandlas till goda förväntningar på framtida tillväxt. 

Plus, om allt annat misslyckas, kan de köpa tillbaka sina egna aktier och generera vinst per aktie (EPS) tillväxt. För tillfället presenteras Netflix som en bra investeringsmöjlighet i aktier med alla de förbättringar man avser att införliva. Vi får se under de följande månaderna om det återges i sina resultat...