Ryssland har stört gasflödet genom Nord Stream-ledningen i 10 dagar för planerat underhåll. Detta företag är den viktigaste gasimportinfrastrukturen i Europa. Av denna anledning är regeringarna nervösa över möjligheten att Ryssland kommer att ta tillfället i akt att stänga kranarna permanent. Följaktligen kan det bara vara en tidsfråga innan det gör samma sak för andra viktiga gasledningar. Men även om åtgärden skulle få viktiga konsekvenser för konsumenterna, ekonomin och för att investera i aktier, finns det ett sätt att skydda våra portföljer.
Vad skulle hända om Ryssland stängde gasledningarna?
Cirka 35 % av den europeiska gasförbrukningen kommer från rysk import, främst genom tre gasledningar:
- Yamal (via Vitryssland och Polen)
- Brödraskap (via Ukraina)
- Nord Stream (under Östersjön)
Om Ryssland permanent stör Nord Stream-flödet och fortsätter liknande åtgärder på de andra två pipelines, kommer gaspriserna att skjuta i höjden från sina redan höga nivåer, vilket i sin tur skulle driva upp hushållens gasräkningar och i slutändan skulle det skada konsumenternas utgifter. Tyskland och Italien, som är starkt beroende av rysk gas, skulle drabbas särskilt. Goldman Sachs uppskattar till exempel att de italienska hushållens energiräkning skulle stiga med 65 % jämfört med nuvarande nivåer, upp till nästan 500 euro per månad. Det är en ökning med nästan 300 % jämfört med för bara två år sedan.
Goldman Sachs uppskattar att tyska och italienska gasintensiva industrier (kemikalier, glas, papper, stål, cement, keramik, etc.) skulle kunna producera 65 % och 80 % mindre på grund av brist på prisvärd gas. Detta skulle direkt påverka industriell aktivitet, en nyckelfaktor för båda ekonomierna.Denna dödliga kombination av konsumtion och industriproduktion är en återspegling av vad som skulle hända i hela Europa. Det skulle nästan säkert utlösa en lågkonjunktur i regionen. Det kommer sannolikt att få vår aktieinvestering att rasa.
Hur kan vi skydda vår investering i aktier?️
Vi kan naturligtvis göra korta investeringar i europeiska aktier, men gassituationen är inte den enda faktorn som påverkar framgången för denna handel. Vi kan göra en handel där vi kan tjäna specifikt i händelse av att gasen strömmar rysk valuta för att sluta helt , vilket skulle kompensera för förlusterna i våra portföljer. För att göra detta kan vi genomföra en operation för att investera i aktier i energisektorn långa och korta. Vi kan göra en investering i aktier som skulle gynnas av en fullständig avstängning av ryska gasflöden och investera mot de som inte skulle göra det, och sänka skillnaden mellan båda. På långsidan av handeln måste vi titta på investeringen i förnybar energi lager. Dessa kommer att bli allt viktigare för att stärka energisäkerheten. Vind- och solkraftsparker kommer också att bli mer populära bland regeringar. De har en deflationerande effekt på elpriserna, eftersom deras produktionskostnader är marginella. Bland de stora europeiska initiativtagarna av förnybar energi som kommer att dra nytta av detta finns RWE, EDP Renovaveis y Aktivera energi.
När det gäller kortsiktig verksamhet finns det två grupper av investeringar i företagsaktier som är mer riskfyllda:
- Investera i aktier i distributionsbolag som säljer gas till leverantörer till fasta priser: De är kontraktuellt skyldiga att låsa in eventuella gasbrister på spotmarknaden till mycket högre priser och kan drabbas av betydande handelsförluster som ett resultat. Det mest anmärkningsvärda företaget är Uniper, som redan står inför denna dynamik.
- Investera i aktier i energileverantörer: Företag som säljer elektricitet och gas direkt till konsumenter kommer att drabbas av en kombination av förstörelse av efterfrågan och kundernas fallissemang när deras priser stiger. Bland de företag som kommer att behöva tillämpa de största prishöjningarna finns EON, Engie y Enel, som ligger i Tyskland, Frankrike respektive Italien.
Vi skulle kunna strukturera vår köp- och säljstrategi helt enkelt genom att utjämna mellan de två sidorna och själva investeringen i enskilda aktier för att kunna dra fördel av de olika riktningar som investeringar i europeiska aktier kan ta:
