Zhao Yuanyuan, en hedgefondförvaltare i Shenzhen Qianhai JianHong Times Asset Management Co, har nyligen gjort några stora investeringar i infrastruktur, energiproducenter och Covid-19 läkemedelstillverkare. Och det har varit värt det: hans fond har stigit 138% i år, vilket gör det till det bästa resultatet bland mer än 20.000 XNUMX kinesiska hedgefonder. Och nu har de definierat sitt nästa mål: investeringar i kinesiska aktier.
Varför är Zhao optimistisk om att investera i kinesiska aktier?
Kinas nyckelaktieindex har haft ett fruktansvärt år hittills, ned 20 %, jämfört med till och med 16 % för globala aktier. Men Zhao satsar nog på att investerarpessimismen har nått toppen. Och det är lätt att se hans poäng: låsningarna lättar på platser som Shanghai, och uppskattningsvis 5 biljoner dollar i ekonomiskt stöd har redan aviserats i år.
Rörelser från det sista året av CSI 300. Källa Bloomberg.
Förra veckan började hans fond avveckla några av sina förlorade investeringar i Kina. Men han har inte blivit helt optimistisk än. Nya utbrott av Covid-19 får oss att vara mer försiktiga, medan ytterligare lättnader av statliga restriktioner kan bidra till att återställa intresset för att investera i kinesiska aktier. Men det är inte bara upphävandet av låsningarna som ger bränsle till Zhaos optimism. Utländska investerare har återfått intresset för att investera i kinesiska aktier i den snabbaste takten på hela året. Det kan bero på att vi nu är vid en punkt där den virushämmade vinståterhämtningen och aktiemarknadsvärderingarna förbättras.
Investering i kinesiska aktier sedan 2021. Källa: Bloomberg
Inom vilka sektorer rör sig investeringar i kinesiska aktier?️
Zhaos fond gynnades av att vara "nettoneutral" tidigare under året och kommer nu att dra nytta av att hålla långsiktiga aktier, med cirka 60 % av kapitalet investerat på sätt som kommer att dra nytta av börsens uppgång. . Och Zhao satsar på att konsumentsektorn i Kina, särskilt fordonstillverkare och leverantörer, kan tjäna mer under en potentiell återhämtning. han Global X MSCI China Consumer Discretionary ETF (CHIC) är ett sätt att dra fördel av uppåtpotentialen hos konsumentaktier, med investeringar i stora och medelstora företagsaktier i MSCI China Index. Och den Global X China Electric Vehicle and Battery ETF Det kan vara ett bra sätt att göra en investering i aktier med en push mot Kinas bilindustri, som, liksom stora delar av världen, migrerar till elkraft.
Jämförelse av lönsamhet mellan de två ETF:erna. Källa: Yahoo Finance
Så vi investerar i kinesiska aktier?⚖️
Förutom Zhaos idéer är det värt att upprepa en av dem Clocktower Group i slutet av förra året, vilket är att göra en investering i kinesiska teknologihårdvaruaktier. Den kinesiska regeringen lämnade i stort sett hårdvarutillverkarna ifred, även när de slog ner landets mjukvarujättar. Det finns en stark global efterfrågan på halvledare, grön teknik, material och energi, och flera kinesiska företag har goda förutsättningar att dra nytta av det. Det finns några ETF:er att välja mellan här: KraneShares CICC China 5G and Semiconductor Index ETF (KFVG) erbjuder exponering mot kinesisk hårdvara. Om vi vill ge det en ton mer grön till dessa investeringar skulle vi kunna investera i KraneShares MSCI China Clean Technology Index ETF (KGRN).
Att investera i halvledare är särskilt lägligt med tanke på de ökande spänningarna mellan Kina och Taiwan, där det senare är hem för Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), en av världens största chiptillverkare. De kontrollerar 90 % av det globala utbudet av avancerade halvledare. Om dessa spänningar eskalerar kan det visa sig att köpa halvledare vara en smart investering, även om köp från Kina i allmänhet kan bli ännu mer riskfyllt.