En kritisk lönsamhetsgrad är den lägsta lönsamhetsgraden för ett projekt eller en investering som krävs av en förvaltare eller investerare. Lönsamheten är mycket viktig i näringslivet, särskilt när det kommer till framtida projekt. En riskpremie tilldelas ofta en potentiell investering för att beteckna den förväntade risken. Låt oss bryta ner hinderfrekvensen och lära oss hur man använder den.
Vad är den kritiska lönsamhetsgraden
En kritisk lönsamhetsgrad är den lägsta lönsamhetsgraden för ett projekt eller en investering som krävs av en förvaltare eller investerare. Det tillåter företag att fatta viktiga beslut om huruvida de ska gå vidare med ett specifikt projekt eller inte. Hinder raten beskriver lämplig kompensation för den risknivå som finns: mer riskfyllda projekt har vanligtvis högre priser än mindre riskfyllda. För att bestämma kursen måste du ta hänsyn till de associerade riskerna, kapitalkostnaden och lönsamheten för andra möjliga investeringar eller projekt.
Vad är den kritiska lönsamheten för?
Lönsamheten är mycket viktig i näringslivet, särskilt när det kommer till framtida projekt. Företag bestämmer om de ska ta på sig ett kapitalprojekt baserat på risknivån förknippad med det. Om den förväntade avkastningen är större än hinderhastigheten anses investeringen vara sund. Om avkastningen faller under tröskelräntan kan investeraren besluta att inte gå vidare. Häckhastigheten kallas också för jämviktsutbytet. Det finns två sätt att utvärdera ett projekts lönsamhet:
- I det första beslutar ett företag baserat på nettonuvärdesmetoden (NPV) genom att utföra en diskonterad kassaflödesanalys (DCF).
- I den andra metoden beräknas projektets interna lönsamhet (IRR) och jämförs med hinderfrekvensen. Om IRR överstiger hinderfrekvensen kommer projektet med största sannolikhet att fortsätta.
Hur hinderfrekvensen används
En riskpremie tilldelas ofta en potentiell investering för att beteckna den förväntade risken. Ju högre risk, desto högre bör riskpremien vara, eftersom den tar hänsyn till att om risken att förlora dina pengar är högre bör avkastningen på din investering också vara högre. Riskpremien läggs vanligtvis till WACC för att erhålla en mer lämplig hindersats. Att använda en hinderfrekvens för att bestämma potentialen för en investering hjälper till att eliminera eventuella fördomar som skapas av projektpreferenser. Genom att tilldela en lämplig riskfaktor kan en investerare använda tröskelvärdet för att visa om projektet har ekonomiska fördelar oberoende av eventuellt tilldelat egenvärde.
Kritisk lönsamhetsformel. Källa: WallStreetMojo.
Exempel på hur man använder häckfrekvensen
Låt oss ge ett exempel för att bättre förstå hur hinderfrekvensen fungerar. Låt oss säga att det finns ett företag som tillverkar mikrochips som ska köpa en ny maskin. Han uppskattar att han med denna nya maskin kan öka sin försäljning av mikrochips, vilket ger honom en avkastning på 15 % på sin investering. Bolagets WACC är 6% och risken att inte sälja fler mikrochips är låg, så det tilldelas en låg riskpremie på 4%. Den kritiska lönsamhetsgraden är då
WACC (6%) + Riskpremie (4%) = 10%. Eftersom den kritiska lönsamhetsgraden är 10 % och den förväntade avkastningen på investeringen är högre, 15 %, skulle köpet av den nya maskinen vara en bra investering.