Aktier med bra inflationssäker utdelning. Hur hittar man dem?

Bra utdelningar erbjuder oss stabilitet och riskjusterad inkomst, kanske de inte kommer att vara lika spännande som Altcoin som genererar 10% på en enda dag, men de är också intressanta. För närvarande är skillnaden mellan direktavkastningen för S&P 500 och de 10-åriga amerikanska statsobligationerna på den högsta nivån på två decennier. Detta säger oss att dessa värden kan vara nära att slå dessa avkastningar. Därför ska vi lära dig hur man hittar aktier som ger oss skottsäker avkastning (jag menar inflation) baserat på defensiva affärsmodeller.

Vad ska man ta hänsyn till när man letar efter direktavkastning?

Det första och mest väsentliga är att leta efter handlingar som kan bibehålla nämnda utdelningar. Det vill säga att vi måste leta efter företag som inte finansiera deras utdelning baserat på sätta sig i skuld in offra viktiga investeringar för kapitaltillväxt. Egenskaperna hos dessa företag är de som har stora fria kassaflöden (FCF) och i sin tur njuta av en hög kontantvinstkonvertering. Det är dessa som tenderar att visa högre kvalitet på intjäningen och därför bättre kan upprätthålla och öka utdelningen på lång sikt. Därefter måste vi uppmärksamma om dessa utdelningar är hållbar medan ledningen för företaget är villig att behålla dem. Därför måste vi leta efter företag som har en konsekvent historia av utdelningsbetalningaräven under svåra ekonomiska cykler. Detta beror på att företag som har en väldefinierad kapitalallokeringspolicy och återbetalningsplan tenderar att vara de strängaste när det gäller att spendera sitt kapital. Slutligen bör vi inte bara titta på om direktavkastningen är attraktiv värdestegring Det är också viktigt. Detta eftersom det finns många företag som distribuerar bra utdelningar eftersom deras tillväxtförväntningarna är låga, medan andra är mycket cykliska och ger bra utdelningar för att kompensera aktieägarna för risken att situationen förvärras. Därför måste vi leta efter företag som tycker om en defensiv tillväxt och i sin tur har de en låg korrelation med marknader.

Var hittar man den här typen av åtgärder?

1. Energisektorn

Aktier inom energisektorn, och mer specifikt de inom olje- och gassektorn, har några av de högsta direktavkastningen på grund av sina stark kontantgenerering och bristen på investeringsmöjligheter med hög vinst. Dessa företag brukar erbjuda bra resultat när ekonomin är stark, men svagare i miljöer av recession. För att inte tala om att energiomställningen mot förnybara källor är ett stort långsiktigt hot för denna sektor, men på kort sikt har de fortfarande en stark efterfrågan. Dessutom kommer återöppningen av Kina att sätta press uppåt på efterfrågan på olja och gas och följaktligen priserna på båda råvarorna.

2. Midstream Master Limited Partnerships (MLPs) och Publicly Traded Partnerships (PTPs).

detta typ av företag de har råd att dela ut bra utdelningar tack vare dess skattestruktur, eftersom de minskar sina kontantskatteförpliktelser i USA. "Midstream"-företag (om det låter som kinesiska för dig kommer vi att förklara det för dig i denna detaljerade artikel om oljeindustrin) är de som är det ägare av energiinfrastruktur som förbinder "Upstream"-företag med "Downstream"-företag. I huvudsak producerar de inte olja eller gas, men de deltar i logistik, såsom insamling, bearbetning, transport och lagring av båda råvarorna. Till skillnad från energibolag beror deras inkomster inte direkt på priserna på båda råvarorna. Dessa företag arbetar med affärsmodeller baserat på priser, där inkomsten beror på produktion. Det som är bra med dem är att du kan få en klar bild av inkomstströmmar eftersom kontrakt är lång sikt (fem till 20 år), med åtaganden om Minimivolym och realavgifter. Tillväxt och risker liknar de i energisektorn, men utan att vara beroende av volatilitet vilket innebär att vara kopplad till olje- och gaspriser.

3. Företagsutvecklingsföretag (BDC).

Vi vet att att vara privata investerare begränsar oss mycket när det gäller tillgång till riskkapitalfonder (VC), men å andra sidan kan vi investera i företagsutvecklingsföretag (mer känd som BDC). Dessa företag är som privata fonder som investerar i utveckling och bistånd till företag som går igenom ekonomiska svårigheter. Liksom riskkapitalfonder har de en risk relativt alt, både för honom hävstångs vad gäller din exponering till små eller kämpande företag. Dessa företag genererar större delen av sin vinst från återbetalning av låneräntan eller omvärderingar av sina innehav i sina portföljbolag. BDC:er tenderar att betala bra utdelning eftersom de gör det reglerade investeringsbolag och de kan undvika bolagsskatt fördelar nära 90 % av sin inkomst mellan sina aktieägare. Dessa företag är likvida investeringar eftersom de är börsnoterade, men deras portföljinnehav inte är det.