Alla investerare vet att pengar alltid är oroande, särskilt i mycket osäkra situationer, vilket för närvarande händer i Spanien på grund av situationen i Katalonien. En av effekterna av denna sociala och politiska process är att internationella penningflöden flyttas till andra destinationer . Dessutom uppvisar spanska aktier större volatilitet än andra aktiemarknader utanför Spanien, där det viktigaste nationella indexet, Ibex 35, föll med mer än 2 % under vissa handelsdagar förra veckan.
Dessa effekter gör också många små och medelstora investerare uppmärksamma, som avvecklar sina aktiemarknadspositioner av rädsla för ett värsta tänkbara scenario. Dessutom är en betydande del av spararna – de som innehar kontanter – ovilliga att återinträda på finansmarknaderna, även om vissa aktier faller över genomsnittet och för närvarande visar mer attraktiva priser. Förståeligt nog överväger deras tvivel deras önskan att återinträda på aktiemarknaden och dra nytta av årets sista månader, en period som historiskt sett har varit mycket gynnsam för alla investerare.
Aktiemarknaderna visar sannerligen inga tecken på att vara öppna för investeringar ; snarare tvärtom. Just detta faktum skulle dock kunna vara ett incitament för mer aggressiva investerare i deras sökande efter nya affärsmöjligheter. Sådana möjligheter kommer utan tvekan att dyka upp i dessa utmanande tider, inte bara från aktiemarknaden utan även från andra alternativa marknader, såsom råvaror, ädelmetaller och till och med valutor. I sådan utsträckning att rädslan kväver deras önskan att återvända till finansmarknaderna. Den viktigaste frågan är dock i vilken utsträckning.
Pengar som rinner undan medel
I vilket fall som helst är den första nyheten som bekräftar detta oroande scenario det faktum att det näst största utflödet av aktiefonder i historien äger rum. Detta framgår av uppgifter från det amerikanska konsultföretaget EPFR, som analyserar kapitalflöden varje vecka. EPFR har fångat denna kapitalflykt till andra destinationer , inklusive vissa tillväxtmarknader. Detta understryker allvaret i den situation som Spanien har upplevt de senaste veckorna, utöver flytten av katalanska företag till andra delar av Spanien, inklusive Madrid, Valencia och Balearerna.
En av de mest relevanta uppgifterna är att globala aktiefonder mottog 11.500 miljarder dollar den veckan. Detta representerar nivåer som inte setts under de senaste 20 veckorna och belyser nyheten i dessa betydande rörelser i den alltid lika komplexa finansvärlden. Detta är faktiskt en oerhört ny och till och med exceptionell siffra, och den påverkar till och med inhemska investerare, av vilka många justerar sina investeringsportföljer och minskar sin allokering till inhemska marknader.
Rörelser i globala fonder
Det är verkligen slående att EPFR-experter påpekar att "fonder som investerar i globala aktier har upplevt det största inflödet av pengar sedan mitten av maj." Denna åtgärd har kommit som en stor överraskning för alla, med tanke på att den nyligen inträffade – särskilt sedan september förra året och efter eskaleringen av händelserna i Katalonien. Det återstår att se om dessa åtgärder kommer att upphöra eller tvärtom intensifieras under de kommande veckorna eller till och med månaderna. Internationella kapitalförvaltare följer noga denna situation, eftersom de har mycket på spel.
Fonder som investerar i tillväxtmarknader är bland de som drar största nytta av denna senaste trend, i den mån att de nu är en föredragen destination för investerare. Detta viktiga faktum stöds av det faktum att dessa fonder har nått sin högsta position inom denna typ av investeringar sedan tredje kvartalet 2014. Inte överraskande förväntas högre avkastning under de kommande månaderna, med möjligheter som är ännu bättre än de som finns på de inhemska marknaderna. Följaktligen har kapitalflödena också flyttats till mindre marknader i vår region, såsom Finland och Österrike, som är bland de mest framträdande just nu.
Den spanska aktiemarknaden diskonterar evenemang
En gemensam nämnare i investeringslandskapet är att den spanska aktiemarknaden presterar betydligt sämre än sina europeiska motsvarigheter . Den har till och med varit ett av de sämst presterande indexen under dessa utmanande dagar fyllda av rädsla och osäkerhet. Vissa dagar har den fallit med mer än 2 %, medan index över hela kontinenten bara har registrerat förluster på en halv procentenhet. Detta är en tydlig indikation på att något verkligen är fel på de spanska aktiemarknaderna.
I detta avseende kommer det att vara avgörande vad som händer under de kommande veckorna. Det kommer att avgöra om detta verkligen är ett övergående fenomen eller om det tvärtom kommer att få ännu mer förödande effekter på små och medelstora investerares besparingar. Det kommer bara att vara en tidsfråga innan vi vet den verkliga omfattningen av dessa värdeminskningar . På så sätt kan du vara beredd att öppna positioner på den spanska aktiemarknaden om din tekniska analys indikerar det. Eftersom diskonteringen av spanska aktier jämfört med andra europeiska länder kommer att vara betydande.
Minskad ekonomisk tillväxt
Ett annat område där händelserna i Katalonien börjar få inverkan är den ekonomiska tillväxten. Det finns redan nedrevideringar av bruttonationalprodukten (BNP). Regeringen antar redan att denna indikator kommer att sänkas med några tiondels procentenheter för att återspegla den ekonomiska expansionen. Detta är ytterligare ett tecken på hur Katalonien kan påverka den spanska ekonomin, och mer specifikt dess tillväxt. Det kan till och med leda till högre arbetslöshet bland den spanska befolkningen, på grund av nedrevideringen av BNP, som nu uppskattas till drygt 2,50 %, ner från den tidigare uppskattningen på 3 %.
Men dessa justeringar kommer inte bara från den nationella regeringen. De kommer också från en mycket inflytelserik organisation som Internationella valutafonden (IMF). IMF menar att dessa händelser kan påverka både den spanska och den europeiska ekonomin. De betonar behovet av en snabb lösning för att förhindra störningar på finansmarknaderna. Som vi kan se har dessa farhågor spridit sig bortom våra gränser, i den grad att de återspeglas i de olika finansiella tillgångar som handlas på marknaderna. Detta är något som måste förutses för att skydda sparandet från och med nu.
Ingen påverkan på produkterna
Tvärtom påverkas inte dessa sparmodeller av dessa händelser i Katalonien. Åtminstone inte för tillfället, och förutsatt att det inte finns några återverkningar utöver de rent tekniska för denna typ av finansiell produkt . Avkastningen kommer att förbli densamma som tidigare, med tidsbundna insättningar och högavkastande konton som för närvarande ger cirka 1 %. I detta avseende kommer du att fortsätta att få samma belopp som tidigare. Det finns inga återverkningar av något slag, oavsett vilket finansinstitut du har dina pengar insatta hos.
Tvärtom mot vad som händer på aktiemarknaderna. Här kan du utsättas för mer risk än nödvändigt, både när du köper och säljer aktier på börsen och med själva investeringsfonderna. Du kan till och med förlora en betydande summa om händelserna i Katalonien inte utvecklas positivt. Av denna anledning är det mycket lämpligt att upprätthålla en hög likviditetsnivå . På så sätt har du bästa möjliga position för att bevara dina besparingar och dra nytta av affärsmöjligheter när de uppstår.
I vilket fall som helst är de månader mer komplicerade än vanligt. Du behöver lite kallblod och någon annan strategi för att driva dina beslut korrekt. Inte överraskande kommer du att ha fler möjligheter att utföra de bästa operationerna. Där du kan förbättra ditt kontokonto väsentligt. Det bästa rådet är att inte avancera helt i onödan. Det kommer att vara nyckeln till att hantera pengar under dessa dagar eller veckor. Från olika tillvägagångssätt när det gäller den strategi du ska använda.