En av de stora förlorarna under det senaste året har utan tvekan varit räntederivat som har erbjudit negativ avkastning i nästan alla fall. Det räcker att komma ihåg att allt investeringsfonder som baseras på denna finansiella tillgång har skrivits av under denna period. Något som inte hade hänt på några år. Just under ett år då aktier inte har gjort det bra alls. Där det selektiva indexet för spanska aktier, Ibex 35, har lämnat mer än 10% av sitt börsnoterade värde.
I vilket fall som helst har de mest negativa resultaten motsvarat finansiella tillgångar från ränteintäkter. I sina mest olika former, från företagsskuld till nya obligationer, har alla präglats av deras tydlig negativ utveckling på de finansiella marknaderna. Under det nya året förväntas denna allmänna trend fortsätta, även om den kan förlora en viss intensitet. Hur som helst finns det segment i ränteinkomster som kan uppstå framöver.
Ett av målen för alla små och medelstora investerare är att upptäcka dessa affärsmöjligheter inom den viktiga räntesektorn. Där det kommer att vara mycket viktigt att ta hänsyn till vilka produkter som har en mer eller mindre stabil tillväxtpotential de närmaste åren eller tvärtom de som är i en djup nedåtgående trend som obevekligt kommer att fortsätta under de kommande månaderna eller till och med år. Med därav följande skada på din nästa investeringsportfölj.
Ränteintäkter: perifera obligationer
Naturligtvis är en av de mest populära produkterna just nu de så kallade perifera obligationerna och det hänvisar till statsskulden i latinska länderna av den gamla kontinenten. Bland dessa finns Portugal, Italien, Grekland och naturligtvis Spanien. De är en del av en bra del av investeringsfonderna baserade på ränteintäkter och som de andra finansiella produkterna har de haft ett dåligt år på de finansiella marknaderna. Med en stark avskrivning av deras finansiella tillgångar och det har lett till att många deltagare har tappat mer pengar än förväntat i dessa investeringsmodeller.
I vilket fall som helst är perifera obligationer en riskfylld ränteprodukt på grund av svagheten i ekonomierna i de länder som innehar denna finansiella tillgång. Men om de återställer sina positioner kan det vara ett av alternativen att göra kapital lönsamt Under detta år är det så komplicerat för räntemarknaderna. I den meningen kan det vara en av de stora överraskningarna de närmaste månaderna om några av de problem som dessa har löst och som straffar deras motsvarande offentliga skulder. I vilket fall som helst kommer det att vara en av produkterna att överväga från och med nu.
Obligationer med hög avkastning
Visst vet du att dessa obligationer var bland de mest lönsamma under motsvarande perioder mellan åren 2014 och 2017. Till den punkten att de är kända av en stor del av finansiella ombud som högavkastningsobligationer. Även som du kan föreställa dig är dess risker också högre än i resten. De ingår i många av investeringsfonderna baserade på ränteinkomster och är kopplade till företag och en stor del av de geografiska och ekonomiska områdena runt om i världen.
Tja, det är obligationerna för dessa egenskaper och som exponeras för Asien som kan generera den högsta avkastningen från dessa exakta ögonblick. I synnerhet för att de presenterar mycket attraktiva priser och det råder ingen tvekan om att det är billigt just nu. Främst för att så snart handelsspänningarna med Kina minskar kommer de att få ett mer gynnsamt svar på de finansiella marknaderna. Med möjligheten att de kan bli en av de stora överraskningarna i det nya året som just har börjat.
Ett annat alternativ: framväxande skuld
Den stora satsningen från finansanalytiker, men å andra sidan är det investeringssatsningen med den högsta risken av alla. Inte överraskande är deras procentsatser mycket intensiva på ett eller annat sätt. Det finns ingen mellanväg med denna typ av investeringar så speciella som de som kommer från tillväxtländer. Å andra sidan är en annan aspekt att tänka på att inte alla tillväxtmarknader är desamma. Inte i samma sak Brasiliansk skuld än från Kina. Det är sant att de i båda fallen dyker upp, men med en mycket varierande natur som du kan förstå av många och varierande skäl.
Å andra sidan måste du se att den växande skulden står inför ett stort dilemma som kan komplicera valet. Det senaste året 2018 har varit en verklig berg-och dalbana för tillväxtmarknader som har gett både glädje och besvikelse. Med en volatilitet i sina värderingar som har varit extrema under en god del av de senaste månaderna. Argentina, Brasilien och Turkiet är bara några exempel på länder som har varit mycket aktiva under denna mycket speciella period för fasta inkomster i allmänhet.
En vändpunkt
Hur som helst kan 2019 vara en vändpunkt för dessa viktiga finansiella tillgångar på de finansiella marknaderna. Hur som helst verkar allt tyder på att från och med nu är alla förutsättningar för att den växande skulden ska vara just nu mer solid än tidigare övningar. Eftersom nadir tvivlar på att det kan vara en annan av de stora överraskningarna som det nya året som just har börjat inte kommer att ge. Och med fördelen att avkastningen det kan erbjuda är mer intressant än andra obligationer eller ränteprodukter.
Å andra sidan förblir de så kallade obligationerna som ett alternativ investeringsklass, även om de kommer att bli bättre öppna positioner bättre i Europa Den främsta anledningen i USA är att eskaleringen av handelskriget har skjutits upp och därmed har en av de största osäkerheterna för marknaden av dessa mycket speciella egenskaper undanröjts. Å andra sidan kan man inte glömma att värderingarna ligger på attraktiva nivåer och det finns utrymme för positiva överraskningar och förminskning av spreads. Så långt att de kan ge mer än en glädje åt små och medelstora investerare från och med nu.
Säkrare finansiella obligationer
Det återstår att analysera statsobligationer, som kan vara den mest stabila produkten för att möta den utan alltför stora problem. Trots att räkenskapsåret 2018 slutade med en mycket negativ feedback, även i investeringsfonder som har kombinerat sin investeringsportfölj med andra finansiella tillgångar av särskild relevans. Det vill säga genom blandade modeller mellan aktier och ränteintäkter. Å andra sidan är det mycket bekvämt att komma ihåg att detta investeringsformat inte går igenom de bästa tiderna. Om inte, tvärtom, och det genererar att det också utsätts för många och intensiva risker som kan leda till att du förlorar många euro på vägen som leder till det nya slutet av året.
Å andra sidan kännetecknas denna klass av välkända obligationer av sin låga lönsamhet under hausseartade perioder. Där det markerar några procentsatser som ingår i en gaffel som går cirka 2% till 4%. Där det blir mycket svårt att förbättra dessa smala förmedlingsmarginaler. Såvida det inte sker en förändring i den internationella ekonomin och det beror på tillväxten i internationella ekonomier och särskilt i USA och euroområdet.
Global ekonomisk avmattning
Slutligen bör det noteras att budgetstimuleringar och skärpningar av de finansiella förhållandena kommer att spela en mycket relevant roll för att fastställa utvecklingen av dessa mer än anmärkningsvärda finansiella tillgångar på första nivån. För verkligen utsikterna för Fed i år har färgats svart med tanke på vissa tecken på en ekonomisk avmattning på andra sidan Atlanten. Utöver andra tekniska överväganden och fram till dess att det också kan utifrån dess grundläggande synvinkel. Även om det i alla fall måste tas med i beräkningen för att bilda nästa investeringsportfölj baserat på ränteintäkter.
Det viktiga faktumet att de flesta tillgångsklasser uppvisade negativ avkastning, medan monetära tillgångar i USD överträffade obligationer och aktier för första gången sedan 1992, kan inte förbises på något sätt. Mycket relevant faktum som inte har setts på många år och att kan bestämma resultatet för de olika finansiella tillgångarna från och med nu. I en eller annan mening och så att du kan öppna positioner, antingen oberoende eller genom investeringsfonder baserat på ränteintäkter. Vilket är trots allt vad små och medelstora investerare letar efter och letar efter. Endast tolv månader återstår för att verifiera denna verklighet.