Upptäck kraften med omvända ETF:er

Inom världen av ETF:er finns det en unik kategori som ofta går obemärkt förbi, men som är avgörande för dem som söker mer komplexa och spekulativa investeringsstrategier: omvända ETF:er. Dessa instrument är kraftfulla verktyg som gör att investerare kan dra nytta av fallande, snarare än stigande, priser på en underliggande tillgång. Till skillnad från traditionella ETF:er, som försöker replikera ett index eller tillgångs stigande prestanda, är inversa ETF:er utformade för att generera vinster när priserna faller. I den här artikeln kommer vi att se vad en invers ETF är, vad de är till för, skillnaderna de har från blankning, typer av omvänd ETF och vi kommer att se ett verkligt fall av en invers ETF. 

Vad är en omvänd ETF?

En invers ETF är en börshandlad fond (ETF) som är konstruerad med hjälp av olika derivat för att dra nytta av värdeminskningen på ett underliggande jämförelseindex. Att investera i omvända ETF:er liknar att ha flera korta positioner, vilket innebär att låna värdepapper och sälja dem i hopp om att återköpa dem till ett lägre pris. En invers ETF är också känd som en "short ETF" eller "bearish ETF".

Vad är omvända ETF:er för?

Många inversa ETF:er använder dagliga terminskontrakt för att producera sin avkastning. Ett terminskontrakt är ett kontrakt för att köpa eller sälja en tillgång eller ett värdepapper till en viss tidpunkt och pris. Futures tillåter investerare att satsa på riktningen för ett värdepappers pris. Omvända ETF:er använder derivat (som terminskontrakt) som gör det möjligt för investerare att satsa på marknadens nedgång. Om marknaden faller, stiger den omvända ETF:n med ungefär samma procent, minus mäklar-återförsäljares avgifter och provisioner. Inversa ETF:er är inte långsiktiga investeringar, eftersom fondförvaltaren köper och säljer derivatkontrakt dagligen. Följaktligen finns det inget sätt att garantera att den omvända ETF:n kommer att matcha den långsiktiga avkastningen för indexet eller de värdepapper som den spårar. Frekvent handel ökar ofta fondernas utgifter, och vissa omvända ETF:er kan ha en kostnadskvot på 1 % eller mer.

Omvända ETF:er kontra blankning

En fördel med omvända ETF:er är att de inte kräver att investeraren ska ha ett marginalkonto, vilket skulle vara fallet för investerare som vill ta korta positioner. Ett marginalkonto är ett där en mäklare lånar ut pengar till en investerare för att handla. Marginal används med korta positioner, en avancerad handelsaktivitet. Investerare som går in i korta positioner lånar värdepapper de inte äger så att de kan sälja dem till andra handlare. Målet är att köpa tillbaka tillgången till ett lägre pris och varva ner handeln genom att lämna tillbaka aktierna till marginallångivaren. Det finns dock en risk att värdepapperets värde stiger snarare än sjunker och investeraren måste återköpa värdepapperet till ett pris som är högre än det ursprungliga försäljningspriset för marginalen.

Typer av omvända ETF:er

Det finns flera omvända ETF:er som kan användas för att dra nytta av nedgångar i breda marknadsindex, som Russell 2000 eller Nasdaq 100. Det finns också inversa ETF:er som kan användas för att dra nytta av nedgångar i breda marknadsindex, som Russell 2000 eller Nasdaq 100. Det finns också omvända ETF:er som fokuserar på specifika sektorer, såsom finans, energi eller konsumentvaror. Vissa investerare använder inversa ETF:er för att dra nytta av marknadsnedgångar, medan andra använder dem för att säkra sina portföljer mot fallande priser. Till exempel kan investerare som äger en ETF som matchar S&P 500 säkra S&P-nedgångar genom att äga en omvänd ETF för S&P. Säkring har dock också sina risker. Om S&P stiger, skulle investerare behöva sälja sina inversa ETF:er, eftersom de skulle uppleva förluster som skulle kompensera eventuella vinster på deras ursprungliga investering i S&P. Omvända ETF:er är kortsiktiga handelsinstrument som måste vara perfekt tidsinställda för att investerare ska kunna tjäna pengar. Det finns en betydande risk för förlust om investerare allokerar för mycket pengar för att invertera ETF:er och tar dålig tid på sina in- och utträden.

Verkligt exempel på en omvänd ETF

ProShares Short S&P 500 (SH) erbjuder omvänd exponering mot stora och medelstora företag i S&P 500. Den har en kostnadskvot på 0,5 per aktie. Den har en kostnadskvot på 0,90 % och mer än 1.770 miljarder dollar i nettotillgångar. ETF:n är avsedd att tillhandahålla ett endags handelsspel och är inte designat för att hållas i mer än en dag. I februari 2020 gick S&P ner och som ett resultat, från och med den 17 februari 2020, steg SH från $23,19 till $28,22 den 23 mars 2020. Om investerare hade varit i SH under dessa dagar, skulle de ha gjort vinster.