Detta har varit ett av de bästa åren för vår utbildning i kryptovalutor, eftersom de flesta händelser som har inträffat har gett oss värdefulla lektioner varje månad. Att uppnå en björnmarknad innebär bland annat att marknadsvärdet för kryptovalutor dräneras till stabila mynt för att minimera effekten av volatilitet och förluster. Men har du någonsin verkligen undrat vad stablecoins är och hur de fungerar? Oroa dig inte, i dagens kryptovalutautbildning ska vi prata om vad stablecoins är och hur de fungerar.
Vad är ett stablecoin?路♂️
Stablecoins är digitala tillgångar som korrelerar med värdet av fiat-valutor eller andra tillgångar. Med dessa stablecoins kan vi köpa tokens kopplade till dollarn, euron, yenen och till och med guld och olja. Ett stablecoin tillåter oss att säkra vinster och förluster för att överföra dess värde till ett stabilt pris på blockchain-nätverk som tillåter dess förvaring. Alla större kryptovalutor har en historiskt hög volatilitet. Även om detta har gjort det möjligt för många att vinna mycket på det, har det vissa nackdelar när det gäller adoption i allmänhet. Volatilitet gör det svårt att använda kryptovalutor för dagliga betalningar och det är verkligen en av punkterna som ger oss användare mest sinnesro.
Till exempel; Vi går en dag för att köpa en ny TV och vi betalar butiken i BNB. 2 dagar går och BNB har förlorat 30% av sitt värde, så säljaren har förlorat med denna försäljning. Dessa fall är det som gör det utmanande att planera och driva ett företag som tillåter betalning i kryptovalutor. Före tillkomsten av stablecoins hade kryptovalutainvesterare inget sätt att undvika volatilitet utan att konvertera kryptovalutor tillbaka till fiat-pengar. Skapandet av stablecoins gav en enkel lösning på båda dessa problem. Idag kan vi enkelt komma in och ut ur volatiliteten på kryptovalutamarknaden med hjälp av stablecoins som BUSD, USDC eller USDT.
Hur fungerar stabila mynt?⚙️
Stabila mynt har olika sätt att fungera jämfört med hur de designades. Inom denna typ av tillgångar kan vi särskilja tre typer av stabila valutor:
1. Med fiat-stöd
Fiat-stödda stablecoins, som BUSD, är knutna till traditionella fiat-valutor som US-dollar, euro, japanska yen och många andra. De upprätthåller en peg genom att hålla fiat-reserver som kan växlas mot stablecoin när som helst. Det vill säga, låt oss säga att vi köper 100 enheter USDC; Detta belopp backas upp av dess värde i dollar inom fiat-valutareserven i protokollet som utfärdade tillgången. Om priset på token avviker från den fiat med vilken den har ställts som säkerhet, kommer skiljedomsmekanismerna snabbt att återföra priset till den fasta kursen med säkerheten. Exempel på de som stöds av fiat kan vara BUSD från Binance, USDC från Coinbase eller USDT från Tether Treasury bland andra.
2. Algoritmik.
De kontrollerar utbudet utan behov av reserver. Algoritmiska stablecoins tar ett annat tillvägagångssätt genom att eliminera behovet av reserver. Istället hanterar algoritmer och smarta kontrakt utbudet av de utgivna tokens, på samma sätt som en centralbank fortsätter med penningpolitiken. Den algoritmiska stablecoin-modellen är inte särskilt vanlig eftersom den har en extra svårighetsgrad att exekveras framgångsrikt. Algoritmen för dessa tokens fungerar på samma sätt som de två föregående; minskar det cirkulerande utbudet om priset på tokenet faller under priset på den fiatvaluta som den spårar. Detta är möjligt tack vare utsättning av låsta tokens eller program för återköp eller tokenbränning. I sin tur, om priset på token överstiger priset på den valuta den spårar, kommer nya tokens i omlopp för att sänka priset mot det ursprungliga värdet.
3. Kryptografiskt uppbackad.⚖️
Krypto-stödda stablecoins fungerar på samma sätt som de stablecoins som vi har förklarat i föregående stycke. Men istället för att använda fiat-valutor som backup, finns det stablecoins som fungerar som backup-säkerhet. Med tanke på den volatilitet som lever i ekosystemet för kryptovalutor, garanterar stablecoins med stöd av kryptovalutor oss överskottsreserver som ett mått på de prissvängningar som vanligtvis syns på marknaden.
Krypto-stödda stablecoins använder smarta kontrakt för att hantera skapandet och bränningen av stablecoins. Detta tillåter användare att självständigt granska kontrakt för att ge mer förtroende. Vissa av dem drivs av decentraliserade autonoma organisationer (DAO), så samma gemenskap kan rösta för att införa eller återkalla ändringar i projektet för nämnda stablecoins. I ett sådant fall bör vi ansluta oss till styrningen av DAO eller helt enkelt lita på lönsamheten för DAO:s verksamhet.
Huvudfördelarna med stablecoins.✅
Stablecoins är ett utmärkt verktyg för investerare, företagsägare och användare av kryptovaluta. Nu när vi vet vad ett stablecoin är och på vilka sätt de uppnår paritet med (till exempel) dollarn, låt oss fortsätta med kryptovalutautbildningen som listar de viktigaste fördelarna med stablecoins:
1. De kan användas för dagliga betalningar.
Butiker, företag och människor värdesätter stabilitet. På grund av hög volatilitet har kryptovalutor inte nått utbredd användning för betalningshantering. Stora stablecoins har en historia av stabilitet i sin peg, vilket gör dem ganska pålitliga och lämpliga för dagligt bruk.
2. De är baserade på blockchain. ⛓️
Du kan skicka ett stablecoin till vem som helst runt om i världen som har en kompatibel kryptoplånbok (som kan skapas gratis på några sekunder). Dubbla utgifter och falska transaktioner är också nästan omöjliga att göra. Dessa egenskaper, och mer, gör stablecoins otroligt mångsidiga.
3. Skydda oss från marknadsvolatilitet.️
Att allokera en viss andel av en portfölj till stablecoins är ett effektivt sätt att minska den totala risken. Vår plånbok som helhet kommer att vara mer motståndskraftig mot marknadsprisfluktuationer och kommer även att ha tillgångar tillgängliga om en bra marknadsmöjlighet skulle uppstå. Vi kan också sälja kryptovalutor för stablecoins under en marknadskorrigering och köpa tillbaka dem till ett lägre pris (eller korta dem...). Stabila mynt tillåter oss att öppna och stänga positioner utan att behöva ta ut pengar från blockkedjan.
De största nackdelarna med stablecoins.❌
Allt är inte så vackert som det verkar. Som vi har sett i föregående avsnitt har de många fördelar, men de snålar inte på nackdelarna samtidigt. Låt oss fortsätta utbildningen i kryptovaluta genom att lista de största nackdelarna:
1. Det finns ingen garanti för att stablecoins kommer att behålla sin koppling till fiat-valutan.
Även om vissa stora projekt har en bra meritlista, har det också varit många projekt som har misslyckats. När ett stablecoin har ständiga problem med att behålla sin peg kan det helt förlora allt sitt värde och därför skada värdet på dina plånböcker.
2. Brist på transparens med rekommendationen.
Både Tether (USDT) och USD Coin (USDC) har ännu inte släppt fullständiga offentliga revisioner, och de flesta stora stablecoins tillhandahåller endast periodiska certifieringar. Privata räkningar utförs på uppdrag av stablecoin-utgivare. Det visar en brist på transparens i stödet för nämnda stablecoins.
3. Fiat-backed stablecoins är vanligtvis mycket centraliserade.
Säkerheten innehas av en central enhet och kan även vara föremål för extern finansiell reglering. Detta ger dem betydande kontroll över valutan. Som vi har nämnt tidigare måste vi också lita på att nämnda stablecoin har stöd av den likviditet som de säger att token har.
4. Kryptosäkrade och osäkrade stabila mynt är inte hållbara.
Det är vanligt att ha öppna styrningsmekanismer i kryptoprojekt, vilket innebär att användarna har att säga till om i utvecklingen och genomförandet av varje projekt. Som sådan måste du engagera eller lita på utvecklarna och communityn för att driva projektet på ett ansvarsfullt sätt. Samtidigt är det ingen som försäkrar våra fonder om de går förlorade. I sin tur har vi redan sett hur UST-paritet gick åt helvete när hände det LUNAs kollaps i maj månad samma år.
Och utan att gå längre, lanserade vår "älskade" Justin Sun, VD och grundare av TRON blockchain, ett stablecoin (USDD) som uppfyller samma parametrar som stablecoin i det misslyckade Terra-projektet. Som vi ser i grafen nedan tappade den i maj månad paritet till 0,93 dollar, och egentligen har den nästan under hela sin existens aldrig uppnått nära paritet med dollarn...
Är stablecoins reglerade?⚖️
Stablecoins har fångat intresset hos tillsynsmyndigheter runt om i världen på grund av deras unika kombination av fiat- och kryptovaluta. Hur de håller ett stabilt pris är användbart av andra skäl än spekulation. De kan också överföras internationellt billigt och snabbt. Av denna anledning hävdar vissa att stablecoins kan fungera som en konkurrent till fiat, även om de inte kan kontrolleras direkt av ett lands centralbank. Dessutom, med den senaste kollapsen av FTX, kommer regulatorer att bli hårdhänta med regleringar, som t.ex. MiCA-lag (Markets in Crypto Assets) som kommer att röstas om för implementering i februari 2023.
Vissa länder experimenterar till och med med att skapa sina egna stablecoins som svar på dessa. Eftersom ett stablecoin är en typ av kryptovaluta kommer det sannolikt att omfattas av samma regler som kryptovalutor i det område där vi bor. Att ge ut stablecoins med fiat-reserver kan också behöva myndighetsgodkännande. Ett av de mest avancerade länderna när det gäller att skapa och testa stablecoins utgivna av en centralbank, mer känd under sin förkortning på engelska. CBDC, är Kina med Digital Yuan, som de har utvecklat i mer än 3 år.
Slutsatser från denna kryptovalutautbildning på stablecoins.
Efter att ha avslutat denna kryptovalutautbildning på stablecoins, låt oss gå igenom nyckelpunkterna om denna innovativa kryptotillgång. Som vi har sett tillåter stablecoins oss att säkra oss mot den vanliga närvaron av volatilitet som kännetecknar kryptovalutamarknaden. Samtidigt har vi också granskat hur olika stablecoins uppnår sin paritet med fiat-valutor. Slutligen har vi listat både de viktigaste fördelarna och nackdelarna som finns i denna tillgångsklass och den öppna fronten av en kommande förordning genom att rösta om MiCA-lagen nästa februari 2023.
Dessa kryptotillgångar har etablerat sig mycket väl på kryptovalutamarknaden, vilket vi kan se i börsvärdet för stablecoins ($143.000 miljarder), vilket motsvarar cirka 18% av det totala marknadsvärdet för kryptovalutor. Kom också ihåg att, för att skydda oss från möjliga kollapser som den som drabbades av maj månad med UST stablecoin i Terra-protokollet, rekommenderar vi att vårt stablecoin-kapital diversifieras. Framför allt bör vi också hålla oss borta från de som inte får sitt stöd verifierat och som är omgivna av kontroverser, som USDT, vars stöd alltid har ifrågasatts för länge sedan.