Den amerikanska regeringen förbereder sig för att underteckna Crime Reduction Act denna vecka. inflation, ett enormt ekonomiskt paket som bland annat inkluderar 370.000 miljarder dollar i utgifter relaterade till klimatförändringar. Låt oss ta en titt på vinnarna och förlorarna av denna lag, och hur den kommer att påverka vår aktieinvesteringsportfölj...
Vilka är vinnarna av lagförslaget?✅
1. Elfordonstillverkare.
Paketet kommer att förlänga konsumentskatteavdrag värda 7.500 12.000 USD vid köp av ett nytt elfordon i ytterligare ett decennium (för ett uppskattat totalt värde av 200.000 miljarder USD). Detta bör bidra till att stödja kundernas efterfrågan på elfordon. Viktigt är att skattelättnaden var begränsad till XNUMX XNUMX bilar, vilket betyder elfordonsjättar som Tesla, General Motors y Toyota De var inte berättigade, men den gränsen har tagits bort. Detta borde öka efterfrågan på elfordon från dessa tillverkare.
Och vad som kan vara en extra bonus för dessa elbilstillverkare är att nya bilar som kostar mer än $55.000 80.000 och stadsjeepar som kostar mer än $XNUMX XNUMX inte är berättigade till skattelättnaden. Tesla och GM har bilar som passar, men deras startkonkurrenter Lucid Motors y Rivian nej, så de kommer att vara i underläge tills de kommer ut med billigare modeller.
2. Förnybar energi.♻️
Solcellsföretaget Sunrun, leverantören av energilagring och mjukvara stammen och väte- och bränslecellsföretaget Anslut ström är följande. Alla kommer att dra nytta av skattelättnader värda 120.000 miljarder dollar från notan. Det finns också 30.000 miljarder dollar i skatteförmåner för kärnkraftsleverantörer. Företag gillar Southern Co, Konstellationsenergi, Public Service Enterprise Group y Energihamnen De är sannolikt förmånstagare.
3. Oljebolag.️
Olje- och gasbolag kommer att dra nytta av befintliga skattelättnader för kolavskiljning och lagring och de nya krediterna för "grönt" väteproduktion i 10 år.
Översikt över utgifter för energiomställningen i USA Källa: Bloomberg.
Och vilka är förlorarna i allt detta?❌
1. Läkemedelsföretag.
Den nya lagen kommer att tillåta Medicare förhandla med stora läkemedelsföretag om läkemedelspriser för första gången. Med tanke på den förhandlingsstyrka som USA:s nationella sjukförsäkringsprogram sannolikt kommer att ha, innebär detta att de intäkter som läkemedelsföretagen sannolikt kommer att generera kommer att påverkas. Analytiker förväntar sig att läkemedelsbolagen delvis kompenserar detta genom att höja läkemedelspriserna för privata försäkringskunder. Men försäkringsbolag är också viktiga kunder och vissa läkemedelsföretag kan hamna mellan sten och hård när det gäller vinstkostnader och därför investera i aktier i denna sektor.
2. Teknikföretag.
En del av lagförslaget introducerar nya skatter, inklusive en som kommer att träffa teknikföretagen i botten. En minsta skatt på 15 % på bokslutsvinster. Stora teknikföretag har lyckats minska mängden skatter de betalar till den amerikanska regeringen, trots att de är mycket lönsamma företag i genomsnitt, tack vare avsiktliga inkonsekvenser mellan de finansiella rapporterna de visar för investerare och de de visar för allmänheten. Men de nya reglerna säger att all vinst som visas på ett företags bokslut (dvs. de som ses av investerare) kommer att dra till sig en direkt skatt. Det tror Bloomberg Alfabetet y meta De kommer förmodligen att vara de mest kända företagen som kommer att påverkas negativt, men det kan förväntas påverka alla investeringar i aktier inom tekniksektorn.
3. Företag som vill köpa tillbaka sina egna aktier.
Amerikanska företag har aviserat rekordnivåer för aktieåterköp i år, men en ny skatt kommer att göra framtida återköp mindre attraktiva. Företag kommer att behöva betala 1 % skatt på de aktier de köper tillbaka. På kort sikt kan detta få företag att ta sig framåt och göra återköp innan skatten införs, vilket kan ge ett uppsving för investeringar i amerikanska aktier. På medellång sikt finns det dock tre potentiella effekter värda att överväga:
- Effekten på vinst per aktie. Återköp minskar antalet aktier, så samma mängd vinster fördelade på färre aktier genererar tillväxt i vinst per aktie (EPS), ett nyckelmått för investerare. Om företag avskräcks från att köpa tillbaka aktier kan vinst per aktie bli lägre än väntat.
- Skatten kan minska den totala vinsten till att börja med och avskräcka intresset för att investera i aktier.
På längre sikt, om den nyligen införda skatten höjs ytterligare, kommer det att ytterligare skada företagens intresse för att köpa tillbaka sina egna aktier, vilket dämpar en viktig källa till efterfrågan vid investeringar i amerikanska aktier.
Varför agera nu?
Den nya amerikanska lagen har ännu inte undertecknats, och de nya skatterna och skattelättnaderna kommer att ta tid att träda i kraft. Dessutom är omfattningen av dessa nya incitament (och avskräckande) 10 år, inte ett eller två. Allt detta presenteras som en långsiktig investeringsmöjlighet. Men att investera i aktier kommer att se sina priser diskonterade i framtiden. De gör sina bästa förutsägelser om hur saker och ting kommer att utvecklas för företag i framtiden. Det uppskattas att det kommer att ha en stark inverkan på framtida vinster och därmed på aktieinvesteringspriser. Och även om detta är ett osäkert försök, kommer aktieinvesteringspriserna redan att ha flyttats för att återspegla den genomsnittliga investerarens uppfattning om de möjliga resultaten, vilket sätta press på aktieinvesteringarna i enlighet därmed.