Aptiten på aktier fortsätter att öka, och en av de främsta drivkrafterna är utan tvekan aktieägarnas avkastning. Medan inflationen fortsätter att vara ett stort problem i Spanien, svarar börsnoterade företag med alltmer generösa utbetalningar. Data från första halvåret bekräftar att spanska företag återigen har slagit sina egna rekord när det gäller utdelningar.
Detta är inte ett isolerat fenomen. Globalt sett har kassaflödet till investerares fickor också nått rekordnivåer. Det mest intressanta för lokala investerare är dock att direktavkastningen på Ibex 35 fortfarande är bland de mest attraktiva i Europa och vida överstiger de 4,3 % som KPI noterade i augusti. Låt oss bryta ner siffrorna, datumen och de aktier som lyser starkast.
Hela världen delar på bytet, och Europa leder partiet.
Den senaste rapporten från Janus Henderson, som har utökat sitt historiska index till att inkludera återköp av aktier, målar upp en mycket tydlig bild. Under årets första kvartal delade världens 1 500 största börsnoterade företag ut 424,5 miljarder dollar i ordinarie utdelningar, en ökning med 10 % jämfört med samma period förra året . Och observera att en betydande del av den kakan har en europeisk prägel.
Schweiz har blivit kontinentens största utdelningsbetalare, med 27,3 miljarder dollar, främst tack vare bidrag från läkemedelsföretag som Novartis och Roche, vilka har slagit sig in bland de fem största globala företagen. Vid sidan av dem är Saudi Aramco fortfarande världens mest generösa utdelningsbetalare, tätt följt av Microsoft och China Construction Bank. Den globala utdelningstillväxten förväntas fortsätta att öka och nå cirka 8,3 % för året som helhet.
Spanien, i rekordläge: mer än 26.000 miljarder på bara sex månader
Om man tittar på Spanien är siffrorna verkligen imponerande. Enligt uppgifter sammanställda av Bolsas y Mercados Españoles (BME) delade spanska börsnoterade företag ut 26.399 miljarder euro under första halvåret, vilket motsvarar en ökning med 21,65 % jämfört med samma period förra året . Denna siffra förstärker bara en uppåtgående trend som nu har varat i sex år i rad, endast avbruten av den påtvingade nedstängningen på grund av pandemin.
Förra året avslutades med en total utbetalning på 42.671 miljarder euro, 12,7 % mer än 2024, och allt tyder på att 2026 kommer att överstiga den siffran vida. Faktum är att Ibex 35 med utdelning har visat sig vara ett långsiktigt fynd: dess ackumulerade årliga avkastning över 30 år når 7,95 % , fyra procentenheter högre än om man bara tar hänsyn till aktiekursökningen. Att återinvestera utdelningar, som man säger, gör underverk.
September: få betalningar, men mycket betydande
September är inte direkt den regnigaste månaden för utdelningar, men de som väl kommer förtjänar uppmärksamhet. ArcelorMittal kommer att betala sin tredje kvartalsutdelning den 9:e, som uppgår till 0,13 euro brutto per aktie, medan Aperam kommer att följa efter nästa dag med cirka 0,425 euro. Båda aktierna har dock handlats utan utdelning sedan augusti, så den som vill hoppa på tåget får vänta på nästa utdelningsrunda.
Unicajas stora tillkännagivande denna månad kommer från banken. Unicaja kommer att betala en bruttoutdelning på 0,0844 euro per aktie den 24 september, med diskonteringsdatumet den 22:a. Denna utbetalning, som uppgår till totalt cirka 217 miljoner euro, representerar en ökning med 28 % jämfört med förra årets interimsutdelning och motsvarar 60 % av årets första halvårs nettovinst. Dessutom har banken redan aviserat ytterligare en kontantutbetalning för december.
Och håll ett öga på Ebro Foods, för även om de inte betalar utdelning i september, kommer den 29:e att markera en vändpunkt. Den dagen kommer företaget att börja handlas utan rätt att få utdelningen på 0,23 euro som betalas ut den 1 oktober. Lärdomen denna månad är tydlig: viktigare än utdelningsdatumet är ex-utdelningsdagen , eftersom köp av aktier efter det datumet inte ger dig rätt till utdelning.
Avkastning som lämnar inflationen i dammet
Med KPI som steg till 4,3 % i augusti har det blivit en prioritet för många sparare att hitta en tillflykt till aktier som erbjuder direktavkastning över den siffran. I Ibex 35 finns så många som sex företag med avkastning över 5 %. I topp, med en särskilt slående siffra, ligger Banco Sabadell på 17,83 %. Följt av Enagás och Naturgy, båda på 5,95 %, och tätt bakom ligger Logista (5,79 %), Inmobiliaria Colonial (5,70 %) och Redeia (5,25 %).
Även utanför våra gränser erbjuder Euro Stoxx 50 attraktiva möjligheter. Volkswagen, trots sitt utmanande år på aktiemarknaden, kombinerar en direktavkastning på nästan 8 % med en uppåtpotential på 30 %, enligt analytiker. Mercedes-Benz och Intesa Sanpaolo erbjuder också avkastningar som överstiger 6 %. Denna kombination av hög avkastning och potential för värdestegring är utan tvekan den heliga graalen för dem som vill öka sin förmögenhet på medellång och lång sikt.
Med dessa siffror i handen ser utdelningsutsikterna i Spanien och Europa mycket goda ut. Rekordhöga utbetalningar, en septemberkalender fullspäckad med oförglömliga evenemang som Unicaja och den viktiga Ebro Foods-utdelningen, och avkastningar som är dubbelt så höga som inflationen, målar upp en attraktiv bild för investerare. Det är dock viktigt att komma ihåg att rabattdatumet är avgörande och att, som alltid, försiktighet och diversifiering är de bästa allierade för att undvika obehagliga överraskningar.
