Kryptovalutor har sett rekord sju på varandra följande veckor av förluster, med ekosystemets kung, Bitcoin, ned 55 % från sina toppar i november 2021. Men medan många investerare simmade mot stranden, djupfickade "valar" de är fortfarande ute och investerar i kryptovalutor, särskilt att köpa Bitcoin. Låt oss ta en titt på om vi ska följa valarnas spår och investera i kryptovalutor, eller återvända till torra land...
Hur vet vi att valar har investerat i kryptovalutor?
Följande graf använder data från Glassnode på Bitcoin blockchain för att visa hur många plånböcker som har mer än 10.000 300 Bitcoins (ungefär 94 miljoner dollar, i motsvarande värde). Det finns för närvarande 84 portföljer på denna nivå som kan betraktas som valar, jämfört med 25,000 i mitten av februari. Under samma period har priset på bitcoin varit i fritt fall och nådde nästan 12 43 dollar den XNUMX maj, en depreciering på XNUMX%.
Antal bitcoin-plånböcker med mer än 10.000 XNUMX bitcoins. Data erhållna från Glassnode.
Vi hade redan tidigare liknande referenser om beteendet hos valar, som vi är tydliga med att har bra utbildning i att investera i kryptovalutor. Vi såg en av dessa referenser i djupet av 2018 års kryptobjörnmarknad, och när Bitcoin föll i spåren av Covids svarta svan i mars 2020. Ändå vill vi göra det klart att valar inte alltid får det rätt. Som vi kan se i diagrammet nedan, ackumulerade de också nära topparna i juli 2019 (vid $14,000 69,000/Bitcoin) och november förra året (vid $XNUMX/Bitcoin).
Antal bitcoin-plånböcker med mer än 10.000 XNUMX bitcoins. Data erhållna från Glassnode.
Kommer valarna att få rätt den här gången och ska vi investera i kryptovalutor?✅
Vi använder tre indikatorer, som analyserar rädsla, livslängd och hävstångseffekt, eftersom de är de bästa måtten för att se om valar går i rätt riktning...
1. Rädsla och girighetsindex pekar på panik.
El kryptovaluta rädsla och girighet index Det ger oss ett bra perspektiv på det allmänna sentimentet på kryptovalutamarknaden. Dess värde sträcker sig mellan noll (extrem rädsla) och 100 (extrem girighet), och ligger för närvarande på 8. Det är lägre än under Covid-kraschen och nära 2018 års låga. Följande diagram jag har för dig spårar priset på bitcoin, med färgen på varje prick som visar nivån av rädsla (röda prickar) eller girighet (gröna prickar). De största ansamlingarna av bitcoin tidigare var under tider av extrem rädsla. Som sagt, vi kan också observera tider där extrem rädsla har varat längre än önskvärt, och priset fortsatte att sjunka i vissa fall.
Rädsla och girighet index representerat mot priset på bitcoin. Källa: lookingintobitcoin.com.
2. Långsiktiga investerare håller fast vid sina kryptovalutor.
Grafen nedan visar antalet bitcoin-plånboksadresser som har varit inaktiva i ett år eller mer, och har samma antal bitcoins hela tiden. Den orange linjen visar att över 65 % av alla bitcoins inte har rört sig på över ett år. Faktum är att denna siffra har ökat med ett par procentenheter under den senaste kraschen. Med andra ord, långsiktiga innehavare säljer inte sina bitcoins; Trots känslan av rädsla på marknaden har de mer övertygelse än någonsin.
Bitcoin-pris (blå linje) och andelen plånboksadresser som inte har sålt bitcoin på ett år eller mer (orange linje). Källa: lookingintobitcoin.com.
3. Investerare i kryptovaluta med hävstång har eliminerats från marknaden.✋
Som du säkert vet använder många handlare av kryptovaluta hävstång för att öka sin exponering mot volatilitet i tillgångar genom att handla med kryptovalutaterminer. Detta förstorar storleken på vinsterna när de får rätt. Men när de gör ett misstag kan de verkligen förlora huset. Efter de senaste massiva nedgångarna på marknaden ger vi ledtrådar om att många av spekulanterna har dragit sig tillbaka från marknaden (förmodligen eliminerade) när vi ser tecken på en återställning av hävstångseffekten. I diagrammet nedan kan vi se en stor nedgång i öppet intresse (dvs volymen av öppna bitcoin-terminspositioner) denna månad i lila. Även om detta mått kan gå lägre, är det ett gott tecken, åtminstone för nu, att mycket av den hävstångseffekten har tagits bort från systemet.
Bitcoin öppen ränta (lila) plottad mot Bitcoin-priset. Källa: CryptoQuant.
Så ska vi följa valarna och investera i kryptovalutor?❓
Uppgifterna tyder på att större valar köper in sig i rädsla. Tidigare hade detta varit en bra indikator för att investera i kryptovalutor och ackumulera så mycket du kan. Men vi måste ha i åtanke att om Bitcoin bildar en stor stödzon här, kommer det med största sannolikhet att ta ett tag för det att komma tillbaka på rätt spår. Vi borde inte bli förvånade om vi ser priserna sjunka igen för att testa nuvarande låga (eller till och med göra nya låga). Bortsett från Covid-kraschen har Bitcoin och kryptovalutor i allmänhet tenderat att sjunka långsamt tidigare – "V-formade" återhämtningar har varit få och långt emellan. Vi tror att det fortfarande finns en övertygelse på kryptovalutamarknaden och vi tror att vi är på en nivå som vi skulle kunna börja beräkna genomsnittliga inflöden till bitcoin och behålla på lång sikt. Om valarna har fel har vi fortfarande möjlighet att köpa det ännu billigare senare. Och om de har rätt, kommer du att simma i deras kölvatten till bitcoins nästa toppar.